第二章利息与利率解说.ppt

第二章 信用、利息与利率 信用、利息与利息率 信用与利息 利率体系 货币的时间价值：终值与现值 利率水平的决定 利率的风险结构和期限结构 信用、利息与利息率 学习目的与要求： 本章要求学生明确利率体系及利率的种类，掌握单利和复利的计息方法以及现值与终值的计算，理解一般利率水平的决定理论，并了解利率的风险结构和期限结构理论。 第一节 信用与利息 一、信用 （一）经济学中的信用 《辞海》中对信用的解释：“遵守诺言、实践成约，从而取得别人的信任”。 社会学中的信用：是指一种价值观念以及建立在这一价值观念基础上的社会关系，是一种基于伦理的信任关系。 经济学中的信用：是以有偿和计息为条件的价值单方面的转移或让渡。 第一节 信用与利息 信用行为的表现方式：一是以收回为前提条件的付出即贷出；二是以保证归还并偿付利息为义务的获得即借入。 第一节 信用与利息 由于信用的两个特征使得信用这种价值运动形式与一般商品交换有了区别： 一般商品交换是等价交换，商品的所有权通过交换而发生转移，买卖双方都保留价值，货币在其中执行的是流通手段的职能； 而借贷行为则不然，贷出时，价值做单方面转移，由贷出者让渡出价值，但保留所有权；归还时，价值也是做单方面转移，只是借者除了归还本金之外，还要支付利息，货币在其中执行的是支付手段的职能。 第一节 信用与利息 第一节 信用与利息 信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物，当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。 首先，信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。 商品流通 赊销（延期支付） 信用关系 其次，信用要借助于货币的支付手段职能得以发展。 当赊销到期、支付货款时，货币不是充当流通手段而是充当支付手段，这种支付是价值的单方面转移。由于货币拥有支付手段职能，因此，它能在商品早已让渡之后独立的完成商品价值的实现；否则，赊销就不可能出现。 第一节 信用与利息 （二）信用的形式 1.高利贷信用 2.商业信用 3.银行信用 4.国家信用 5.消费信用 6.国际信用 第一节 信用与利息 （三）信用工具 1.信用工具的演变（附：票据） 2.信用工具种类 （1）短期信用工具 （2）长期信用工具——股票、债券（公共有价证券） （3）不定期信用工具——银行券（纸制信用货币） 第一节 信用与利息 （四）信用在现代经济中的作用 1.促进资金再分配，提高资金使用效率 2.加速资金周转，节约流通费用 3.加快资本集中，推动经济增长 4.调节经济结构 第一节 信用与利息 二、利息的实质 从债权人的角度看，利息是债权人因贷出货币资金而从债务人那里获得的报酬； 从债务人的角度看，利息是债务人为取得货币资金的使用权所花费的代价。 第一节 信用与利息 柏拉图： 强烈谴责放贷取息的行为，认为偿付利息现象的存在构成了对整个社会安定的重大威胁。 在《理想国》中，柏拉图把高利贷者比喻为蜜蜂，谴责他们将蜂针（货币）刺入借款人的身上为取得增值的利息而损害他们，从而使因借债而沦为奴隶的人和放贷取息而变得懒惰的人遍布全国，他建议禁止放贷取息。 第一节 信用与利息 亚里士多德： 从货币职能的角度出发反对放贷取息。 人们是为了交换的方便才使用货币，而贷放业者却强使货币做母亲以进行生殖，像母亲生子一样由货币产生利息，是对货币职能的歪曲。货币是“不会生育的金属”，金属不能培育和饲养，任何超过贷出资本的货币报酬，均与其本金毫无关系。 第一节 信用与利息 威廉·配第： 从人们出租土地来收取地租的合理性，来说明人们贷出货币收取利息的合理性。 人们出借货币给自己造成了不方便，因此可以索取补偿，利息正是人们在一定时期内因放弃货币的支配权而获得的报酬。利息是人们因出借货币给自己带来了“不方便”而索取的补偿。 第一节 信用与利息 亚当·斯密： 借款人借钱后，可以用于消费，也可以用于投资，因此，利息来源有二： 一是借款用于投资时，利息来源于利润； 二是当借款用于消费时，利息来源于别的收入，例如地租等。 第一节 信用与利息 庞巴维克： “时差利息说”，其理论基础是边际效用价值论。他认为“现在物品”的价值大于“未来物品”，“这种价值上的差别是一切资本利息的来源”。 马歇尔： 利息是对人们延期消费的一种报酬，之所以需要这种报酬，是因为绝大多数人都喜欢现在的满足而不喜欢延期的满足。 第一节 信用与利息 费雪： 利息是对“人性不耐”的报酬。“人性不耐”指人们都有