中国供应链金融发展的研究.doc

 The research to Chinas development of supply chain finance A Dissertation Submitted to the Graduate School of Henan University in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Finance By Chen Zhan Supervisor: Prof.Qu May，2013 摘 要 进入 21 世纪之后，随着企业对资金的需求量加大，原有的贷款方式已经不能适应 资金的需求，而银行也需要新的利润增长点，在面对着国际竞争的加剧，无论企业还是 银行，都对供应链融资有着强烈的渴望。位于供应链中的中小企业普遍面临着融资难的 困境，造成这种现象的原因有两方面：一方面，供应链的结构特点导致了中小企业的自 身资本与核心企业相差较远，中小企业在供应链中并不占优势，另外当面临的上下游企 业的需求很大时，通常会造成现金流不足的困境。另一方面，大部分中小企业的信用状 况不佳，又没有足够的固定资产进行抵押担保，使得银行等金融机构惜贷现象严重，提 供融资服务需要的门槛较高，条件苛刻。中国加入 WTO 以后，在逐步开放的过程中， 国际性大银行逐渐进入中国市场，给本土银行带来了很大的压力，由于国家政策和市场 形势的变化，银行的原有业务收入大幅下降，中小企业融资是一个还有很大发展空间的 市场各家银行之间对中小企业贷款的竞争日益升温，供应链融资作为一项新的业务，逐 步的成为银行新的攻坚方向。 供应链金融是专门针对中小企业融资难而产生的一种金融创新模式，它主要利用了 供应链中核心企业与配套企业的合作关系，是基于核心企业的信用担保，分析配套企业 是否能够通过经济运营获得足够的未来现金流来保证还款的进行，与物流企业进行合 作，灵活的使用存货、应收账款等动产作为担保，为供应链上下游企业提供的创新型金 融产品和服务。我国在开展供应链金融之后取得了一定的成果，但是更暴露出了很多问 题。法律法规的不完善，不规范的行业竞争，淡薄的供应链管理意识，在运作过程中的 信用风险、操作风险，以及中国滞后的金融技术发展，产生了供应链融资业务的风险不 可控，操作繁琐，效率不高等不利影响。针对这些问题，我们要对相关法律体系进行完 善，建立有效的风险评级系统，优化融资业务流程，并加大在电子化等金融技术方面的 投入，使供应链金融走向合理化、程式化、高效化，更好地为中小企业融资进行服务， 为我国的经济发展注入活力。 关键词： 供应链金融，核心企业，应收账款融资，电子商务平台 I ABSTRACT After entering the 21st century， with the enterprise demand for capital increase， the original loan cannot meet the requirement of funds， and Banks also need a new profit growth point， in the face of international competition， whether companies or Banks， have a strong desire to supply chain financing. Located in the supply chain is generally faced with the plight of financing difficulties of small and medium-sized enterprises， which is caused by two aspects: on the one hand， the structure characteristics of the supply chain leads to the small and medium-sized enterprise own capital and core enterprise differs far， small and medium-sized enterprises in the supply chain is not dominant， and when facing upstream and downstream enterprises demand is very big， often result in insufficient cash flow difficulties. On the other hand， the majority of