高铁梅eviewss教材-第12章 联立方程估计与模拟.ppt

§12.3.4 确定情景分析 1. 情景分析的思想和功能 对模型进行预测和模拟时，通常需要在有关外生变量路径的不同假设下，或从模型中剔除一个或多个方程时对模型的预测进行比较。模型情景分析可以在不覆盖以前的数据和不改变模型结构的前提下做到这一点。 情景分析最重要的功能在于确定哪个序列将用于记录与方程特定解相关的数据。为区分与不同情景分析相关的数据，每个情景分析都根据别名规则修正变量名。一般地，别名是在模型变量名的后面加上下划线及序号，如“_0”或“_1”。每个情景分析的数据将会被保存在工作区中带有别名的序列中。 模型情景分析通过更改需要改变的一组变量可以对外生变量的不同假设进行分析。被更改的外生变量将在带有标识该情景分析的别名的序列中取值，而没有被更改的外生变量将从与该变量同名的序列中取值。 情景分析还可以从模型中剔除一个或多个内生变量。当某内生变量被剔除后，与该变量相关的方程也将从模型中剔除，而变量值将直接取自工作区中与变量同名的序列。剔除某内生变量后，在求解模型时就可以有效地把它视为外生变量。 2. 情景分析的建立和修改 一个模型可以包括许多情景分析，通过View/ Scenario Specification可以查看与当前模型相关的所有情景分析。 每个模型都有两个特殊的情景分析：实际(actuals)和基准(baseline)。它们的共同点在于它们不能更改或剔除任何变量，不同之处在于实际情景分析把内生变量值写回与该变量同名的序列，而基准情景分析修改变量名。不要使用实际情景分析为当前情景分析来求解模型，以避免覆盖历史数据。 (1) Select Scenario窗口 可以创建、复制、删除和重命名模型情景分析。要想为模型添加一个新的情景分析，只需单击Create New Scenario按钮，一个新的情景分析立即创建。通过该对话框，还可以选择哪个情景分析是当前激活的，或者重命名和删除情景。 (2) Scenario overrides窗口 概述了选定的情景分析中已经被更改的变量或已经被剔除的变量，它可以使我们看到情景分析变化的完整列表。 (3) Aliasing窗口 可以考察与任何情景分析相关的别名，该对话框显示了应用于不同类型变量的所有别名。 在估计过程中，选择的模型类型为对角VECH模型，得到的估计结果为： 均值方程： （12.2.68） z = (-1.94) （12.2.69） z = (-1.94) （12.2.70） z = (-0.096) 令矩阵M为方差方程中常数项的系数矩阵，矩阵A为方差方程中ARCH项的系数矩阵，矩阵B为方差方程中GARCH项的系数矩阵（这三个矩阵都是对称矩阵，所以每个矩阵需要估计的系数个数为3×(3+1)/2=6个），方差方程可表示为： （12.2.71） 我们可以用矩阵的形式表示式（12.2.71）的方差估计结果。其中条件方差矩阵Ht为： 在下面部分统计结果中，以矩阵元素的形式给出常数项矩阵M；ARCH项的系数矩阵A，用A1表示；GARCH项的系数矩阵B，用B1表示，同时输出结果还描述了矩阵元素相应的统计量。 那么三个系数矩阵估计结果分别为 矩阵A中的各个元素表示了各变量的上一期残差的平方之间的相互影响关系，而矩阵B中的各个元素则表示了各变量的上期方差和协方差之间的相互影响关系。 写成方程形式，则条件方差方程为 （12.2.72） z = (5.92) (7.15) (84.52) （12.2.73）