财务函数材料.ppt

财务函数应用 Excel中提供了许多财务函数，财务函数可以进行一般的财务计算，这些财务函数大体上可分为四类：投资计算函数、折旧计算函数、偿还率计算函数、债券及其他金融函数。 凡是投资的金额都以负数形式表示，收益以正数形式表示。 财务函数中常见的参数 Fv——终值 ；Pv——现值 Nper——总投资期，即该项投资的付款期总数。 Pmt——对于一项投资或贷款的定期支付数额。通常 Pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。 Rate——投资或贷款的利率或贴现率。 Type——指定付款时间，1=期初，0或缺省=期末。 先安装并加载“分析工具库”加载宏。操作方法为：EXCEL选项—加载项—转到—分析工具库，确定即可。 一、投资计算函数 （一）Fv——终值 例：假如某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出，计划从现在起每月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月计息，那么两年以后该账户的存款额是多少？ （二）Pv——现值 例：假设购买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报￥600。此项年金的购买成本80,000，假定投资必要回报率8%。问购买该项年金是否合算？ 年金现值=￥-71,732.58。 小于80,000，不合算。 （三）Npv——净现值 例：开一家电器经销店，初期投资200,000，希望未来五年中各年年末的收入分别为20000、40000、50000、80000和90000。假定每年的投资必要报酬率为8%，则此项投资是否可行？（投资净现值200000，所以不可行） 若未来5年的收入发生在期初，则是否可行？当收入发生在期初，公式发生改变，净现值200000,投资变为可行。 （四）Pmt——年金 例：需要10个月付清的年利率为8%的10,000贷款，月还款额为： Pmt（8%/12,10,10000） 结果= -￥1,037.03。 （五）Ppmt——求年金中的本金部分 （六）Ipmt——求年金中的利息部分 二、偿还率计算函数 （一）Irr——内部报酬率（不等额现金流量） Irr函数返回一组现金流的内部收益率。这些现金流必须按固定的间隔发生。 语法形式：irr(Values,Guess) values为数组或单元格的引用，包含用来计算内部收益率的数字，包含至少一个正值和一个负值； Guess为对irr结果的估计值，如果省略，默认为0.1。 如果函数irr返回错误值#NUM！，或结果没有靠近期望值，可以给Guess换一个值再试一次。 例：开办一家服装商店，预计投资为￥110,000，并预期为今后5年的净收益为：￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。计算投资5年的内部收益率。 （二） Rate——一系列年金的实际收益率 例：某承包人建议你贷给他30000元，用作公共工程建设资金，并同意每年付给你9000元，共付五年，以此作为这笔贷款的最低回报。求这笔贷款的实际收益率？ 两种计算方法，RATE或者IRR函数。 （三）Mirr——考虑资金成本和现金再投资收益率的内部报酬率 原理：将项目的现金流入和现金流出分开计算，现金流入按照投资者要求的收益率算终值（FV），现金流出按照资金获得的资本成本算现值（PV），将FV贴现，等于PV的贴现率，就是MIRR。 MIRR克服了IRR可能不止一个的缺点。如果项目的初投资是项目的现金流中唯一的负数，则IRR只有一个。但当项目的现金流中出现多个负值，如项目投资是分期分批地投入时，会造成多个内部收益率。为了克服以上问题，国外学者提出了修正的内部收益率法，并在实践中得到普遍运用。 （四）Nominal——名义利率 通过加载 “分析工具库” （五）Effect——实际利率 三、 折旧计算函数 （一）DB——固定余额递减法 原理：原值减去净残值后的应计折旧额按照等比数列计提折旧。 a+ax1+ax2+ax3+……+axn-1=固定资产原值-预计净残值（n为应计折旧的年数） （二）Ddb——双倍余额递减法 （三）Sln——直线法 （四）Syd——年数总和法