项目六流动资金管理介绍.ppt

流动资金管理 教学要点 熟悉现金日常管理的内容和方法； 应收账款日常管理的内容； 掌握企业持有现金的动机； 掌握应收账款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法。 任务一 最佳现金持有量的计算 1.光明公司有四种现金持有方案，据测算，机会成本（即该公司的平均收益率）为15％，持有现金的管理成本总额为10000元，要求确定最佳现金持有量，各自的现金持有成本如表6－1所示： 2.光明公司现金收支情况比较稳定，预计每月现金需要量为100000元，每次转换有价证券的成本为45元，有价证券年利率为12％，则该公司的最佳现金持有量为多少？ 确定最佳现金持有量就是要使有关成本之和最小的现金持有数，因此需要分析持有现金的动机，明确持有现金的成本及确定成本之和最小的方法，进而确定企业最佳现金持有量。完成该项工作需要运用到的知识点和技能点包括： 1.持有现金的动机与成本； 2.确定最佳现金持有量的方法。 现金是指企业在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。 现金是变现能力最强的非盈利性的资产，现金管理的过程就是在现金的流动性和收益性之间进行权衡选择的过程，其目的是在保证企业经营活动现金需要的同时，降低企业闲置的现金数量，提高资金收益率。 一、持有现金的动机与成本 （一）持有现金的动机 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 （二）持有现金的成本 1、持有成本 2、转换成本 3、短缺成本 4、管理成本 二、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模型 是通过分析企业置存货币资金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的现金持有量的一种方法。 （二）存货分析模式 是借用存货管理经济批量公式来确定最佳现金持有量的一种方法。 假设：所需资金已全部筹措到，并以短期有价证券形式存在；对资金需求是均匀的，可知的；短期证券利率稳定；每次交易成本可知。 (二)存货模式(鲍曼模式) (二)存货模式(鲍曼模式) 最佳现金持有量的确定 存货模式 最佳现金持有量的确定 三、现金的日常管理 三、现金收支日常管理 锁箱系统 三、现金收支日常管理 集中银行法 企业建立多个收款中心来加速现金流转 优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。 缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。 三、现金收支日常管理 闲置现金投资管理 任务二 信用政策的制定 1.若光明公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期限放宽至60天，仍按发票金额付款即不给予折扣，设相同风险投资的最低报酬率为12％，其他有关数据见表6－4，根据有关资料，确定光明公司要不要改变信用期限。 2. 沿用上述信用期决策的数据，假设光明公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，且给予“1/30、N/60”的现金折扣条件，在此现金折扣条件下，估计有一半的客户将享受现金折扣优惠，设相同风险投资的最低报酬率为12％，其他有关数据见表6－5，根据有关资料，确定光明公司要不要改变现行30天付款的信用政策。 3.光明公司2010年销售额为1200000元（全部赊销），不计收账政策对销售收入的影响，该公司应收账款的机会成本为10％，变动成本率为60％。公司不同收账政策条件下的有关资料如表6－6所示： 一、应收账款的功能与成本 二、应收账款政策的制定 应收账款机会成本的计算 应收帐款平均余额 =年赊销额/360×平均收帐期 ＝平均每日赊销额×平均收账天数 例1 三、应收账款的日常管理 三、应收账款的日常管理 任务三 存货经济订货批量的确定 某企业全年需耗用甲材料2500千克，该种材料单位成本为10元，平均每次订货成本100元，单位储存成本为存货单位成本的20%，要求：不存在缺货的情况下，计算该企业存货经济订货批量、最佳订货次数、最佳订货周期、与存货相关的总成本、经济订货批量占用资金的公式。 一、存货管理的目标 二、储存存货的有关成本 三、存货决策 三、存货决策 4.需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量； 5.存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知常量； 6.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； 7.所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他. 存货总成本公式简化为: （二）基本模型的扩展 例5:某公司本年耗用A材料36000千克，采购成本为200元/千克，年储存成本为16元/千克，每次进货成本为20元。每天进货50件,领用20件.计算：1.经济批量 2. 相关成本 （二）基本模型的扩展 (三)AB