可转债投资简介研究报告.ppt

可转债投资简介 如何查询 两市可转债 投资价值 可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券的安全收益的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。 转股公式： 可转债转换股份数（股）=转债手数 *100/ 当次初始转股价 初始转股价格可因公司送股、配股或降低转股价格时进行调整。 徐工转债127002 徐工机械000425 进可攻：股价升时择机抛售和转股 可转债包含了股票买入期权的特征，投资者通过持有可转换公司债可以获得股票上涨的收益。 若股票的市场价格高于约定转股价格，投资者就可以通过先转股再出售来获利。 　 投资可转债的最大收益其实就来源于这种特殊的性质。 退可守：行情不好就守着“债” 可转债作为一种债券，具备固定收益债券的一般性质，有着确定的债券期限和利息率，能够为投资者提供稳定的利息收入和还本保证。 举例：徐工转债（127002）的票面利率第一年到第六年的利率分别为:第一年为0.8%，第二年为1.3% ，第三年为1.7%，第四年为2.3%，第五年为2.5%，第六年为2.5%。 在转债期满时，发行人将以本期可转债票面面值的111.1%（含当期利息）赎回全部未转股的可转债。 我们可以看出，持有徐工转债直至到期，每张转债将产生11.1元的收益。也就是说投资者只要在111.1元以下的价位买入徐工转债，持有到期就可以保本并获得收益。 2014年，徐工转债最低85.581元，最高153.2元，最高收益67% 同时，徐工机械000425，最低6.49元，最高13.1元，翻一倍。 如何参与可转债投资： 1、作为股东获得可转债的优先配售权; 2 、类似打新股进行网上申购。 3、可转债上市后，进行买入然后持有 交易规则： (一)交易单位为手,人民币1000元面值债券为1手； (二)计价单位为每百元面值债券的价格； (三)申报价格最小变动单位为0.01元； (四)申报数量为1手或其整数倍,单笔申报最大数量应当不超过1万手； (五) T+0，当天买可当天卖，第二天到账； (六)交易时间与股票相同； (七)涨跌幅限制； (八)转债是条单行道。 交易费用： 印花税 　：　 无佣金　　　 起 点 ： 5元 0.2‰  过户费　 ：　无 委托费　 ：　无 投资风险提示： 1、信用风险：若发生重大事件，信用等级将被调低，价格风险加大。 2、交易风险：部分债券流通盘小，会出现无对手盘，折价交易。 投资优势： 下有保底，上不封顶！！！ 股票债券基金投资咨询，企业上市，新三板业务，股票质押融资，资产管理，大宗交易，高端理财。 谢谢 * 定义 ： 可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。 可转债是一种可转换为股票的债券。 可转债=债券+上涨期权 徐工转债概况 （F10） 重工机械是属于一路带的辐射板块，由龙头股中国交建领涨起来。 最近转股价：8.36元 起息日：2013.10.25 转股日：2014.4.25 兑付日：2019.10.25 *