第三章利息与利率讲述.ppt

1、单利和复利的计算。 2、马克思的利率决定论。 3、利率的作用。 4、我国的利率管理体制与利率市场化进程。 利率的重要性——牵一发而动全身 部分银行上调房贷利率 60万贷30年每月多还两三百 利率的表示方法 温州民间信用危机中：甲以4分月利息把钱贷给乙，乙再以8分利息贷给丙，丙继续以1毛月利息贷给丁……当这笔钱到了真正需要的人手上时，已经不知道倒了几手，利息翻了几番了。就这样原本利息不高的贷款，一步一步成了高利贷。其实就是把钱当做一种商品，一级一级地进行热炒。很多人都只顾着“炒钱”，而不顾后果，一旦某个环节出问题，很可能导致“多米诺”效应，连环受害，最后倒霉的是实体企业。 （二）利率的种类 公定利率：是指由非政府部门的金融民间组织如银行公会等确定的利率。 贷款利率：是指银行和其他金融机构发放贷款时所收取的利息与借贷本金的比率。 浮动利率（可变利率）：是指利息率随市场利率的变化而定期调整的利息率。 优惠利率：是指国家通过金融机构对于需要重点扶植或照顾的企业、行业或部门所提供的低于一般贷款利率水平的利率。 实际利率：就是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。 单利计息与复利计息各有优缺点： 以单利计算，手续简单，计算方便，借入者的利息负担较轻，但未能考虑货币的时间价值。 以复利计息，考虑了货币的时间价值因素，有利于增强借入者的时间观念，利于发挥利息杠杆调节作用和提高社会资金使用效益。 单利计算适用于短期借贷，而长期借贷则采用复利计息。 但是，如果当时的印第安人拿着这24美元去投资，按照11%(美国近70年股市的平均投资收益率)的投资收益计算，到2000年，这24美元将变成238万亿美元，远远高于曼哈顿岛的价值2.5万亿美元。 （吃大亏） 是什么神奇的力量让资产实现了如此巨大的倍增？是复利。长期投资的复利效应将实现资产的翻倍增值。 一、马克思的利率决定论 一、马克思的利率决定论 一、马克思的利率决定论 一、马克思的利率决定论 一、马克思的利率决定论 一、马克思的利率决定论 一、马克思的利率决定论 一、利率对储蓄和消费的引导作用 储蓄是利率的增函数：较高的利率会促进储蓄总量的增加，特别是对储蓄存款的促进作用更加明显。 消费是利率的减函数：利率的提高会使消费减少，利率的变化会影响消费总量。 二、利率对投资的影响作用 投资可分为实物投资和证券投资。 实物投资：是指企业以现金、实物、无形资产等投入其他企业进行的投资。 证券投资：指企业或个人购买金融产品，借以获得收益的行为。 低利率对实质性投资有刺激作用。 利率与证券价格成反方向变化。 三、利率对通货膨胀的影响作用 第一，利率可以调节货币供应量。当流通中的货币量超过货币需求量，出现物价上涨时，调节利率可以抑制信贷需求，收缩信贷规模，减少货币供应量，促使物价稳定。 第二，利率可以调节社会总供给和总需求。 调高利率可以使更多的社会闲散资金以存款方式集中到银行，推迟购买力，减少社会总需求。银行聚集资金，可以支持给适销对路的商品，增加有效供给。最终使供需平衡，稳定物价。 四、利率对经济核算的影响作用 对存款人来说，适当的利率水平鼓励居民勤俭节约，促进企业加强经济核算，将节约的资金存入银行，以取得更多利息。 对借款人来说，借入资金越多利息越高，负担越重，所以企业为了减轻利息负担，也需加强经济核算，节约使用资金，减少借贷。 对银行来说，银行运用利率杠杆，对经营管理不善、资金周转慢、贷款逾期不还的企业实行高利率，而对经营管理好、资金效益高、信用状况好的企业实行优惠利率，从而督促企业加强经济核算，提高资金使用效益。 五、利率对经济的调节作用 （一）聚集社会闲散资金 聚集和积累资金是利率最主要的功能。正是因为利率的存在，才能使分散在社会各阶层的货币收入和再生产过程中暂时闲置的货币资金得以集中起来，转化为信贷资金，通过信贷资金的分配，满足生产发展的资金需要，促进经济快速发展。 五、利率对经济的调节作用 （二）优化产业结构 利率会自发地引导资金流向利润率较高的部门，实现社会资源的优化配置。 银行可以自觉地运用差别利率政策，对国家急需发展等行业以及有关的企业和产品，适当降低贷款利率；对需要限制的某些加工行业以及有关的企业和产品，适当提高利率，限制其发展，从而优化产业结构，实现经济结构合理化。 五、利率对经济的调节作用 （三）调节货币流通 利率对货币流通的调节作用表现在： 一是存款利率的高低对实现社会购买力与商品可供量的平衡有调节作用； 二是贷款利率的高低对币值稳定有重要影响； 三是利率的高低会影响社会商品的供给总量和结构，对货币流通正常与否有重要影响。 五