第十四章项目不确定性和风险.说课.pptx

第十四章 项目不确定性分析和风险分析 2017年5月19日 海口经济学院 1 第十四章 项目不确定性分析和风险分析 作用、内容 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 风险分析 2017年5月19日 海口经济学院 2 第一节 不确定性分析作用、内容 不确定性分析和风险分析 判定不确定性因素对项目的影响 判定风险（可测定的不确定性）影响 不确定性产生的原因 主观原因导致：信息不完全、不充分；有限理性 客观原因导致： 市场供求变化 技术变化 经济环境变化 其他宏观环境变化：社会文化、政治法律 自然资源 2017年5月19日 海口经济学院 3 第一节 盈亏平衡分析 目的 定项目对产量变化的适应能力和抗风险能力 分析 计算BEP 比较高低及影响 2017年5月19日 海口经济学院 4 第二节 敏感性分析 概念 确定性分析基础上分析不确定性的影响 目的 确定不确定因素的影响程度 确定使项目效益好的不确定性因素的变化范围 2017年5月19日 海口经济学院 5 分析步骤 单因素敏感性分析 确定分析对象：指标 选择对比的不确定性因素：变动因素 计算敏感度系数（变化率）及敏感性因素：造表-变动计算-循环计算 作图：敏感性分析图 确定敏感性因素/多方案比选 结论建议 单因素敏感性分析 净现值、内部收益率、投资收益率、投资回收期等 量、价（销售收入）、本、工期、投资 ±5%、±10%、 ± 20%——明暗度系数E、临界值 比选、定敏感因素 取舍 2017年5月19日 海口经济学院 6 例 某项目设计年生产能力10万吨，计划总投资1800万元，建设期1年，投资期初一次性投入，产品销售价格每吨63元，年经营成本250万元，项目生产期10年，期末预计设备残值60万元，基准收益率10%。 试就投资额、产品价格（销售收入）、经营成本等影响因素对该投资方案进行敏感性分析。 2017年5月19日 海口经济学院 7 第四节 概率分析 目的 抗风险能力、是否可行 方法 期望值分析法 决策树分析法 2017年5月19日 海口经济学院 8 期望值分析法 计算各年净现金流量的期望值和方差、均方差 计算项目净现值的期望值和方差 判定项目可行与否 2017年5月19日 海口经济学院 9 决策树分析法 适用：多方案比选 条件： 多个方案 一个目标：NPV大于零 多个自然状态 每个自然状态的概率 每个自然状态下的每个方案的损益值 2017年5月19日 海口经济学院 10 2017年5月19日 海口经济学院 11 2017年5月19日 海口经济学院 12 风险分析 2017年5月19日 海口经济学院 13 2017年5月19日 海口经济学院 14 对策 规避 减轻（控制） 转移 承受 2017年5月19日 海口经济学院 15