第五章Excel在资金时间价值计算中的应用研讨.pptVIP

CH5 Excel在资金时间价值计算中的应用 5.1 终值与现值的计算 5.2 年金的终值与现值 5.3 名义年利率与有效年利率 5.4 终值与现值计算的特殊问题 5.5 求解利率 5.6 求解期限 5.7 年金的计算 终值:也叫未来值,现在的一笔资金按给定的利率计算所得到的未来某一时刻的价值. 现值:未来的一笔资金按给定的利率计算所得到的现在时刻的价值. 5.1 终值与现值的计算 5.1.1 单利终值与现值 1单利终值 2单利现值 5.1.2 复利终值与现值 1．复利终值 2．复利现值 FV函数和PV函数的功能 FV函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。公式为 = FV（rate，nper，pmt，pv，type） PV函数的功能是返回未来若干期资金的现值。现值为一系列未来付款当前值的累积和。公式为 = PV（rate，nper，pmt，fv，type） 终值的计算 【例5-1】 制作复利终值系数表 【例5-2】 现值的计算 【例5-3】 5.2 年金的终值与现值 5.2.1 普通年金的终值与现值 5.2.2 先付年金的终值与现值 5.2.3 永续年金的现值 5.2.4 延期年金的终值与现值 5.2.1 普通年金的终值与现值 1． 普通年金的终值 普通年金终值的计算 【例5-5】 制作年金终值系数表 【例5-6】 普通年金现值的计算 【例5-7】 制作年金现值系数表 【例5-8】 5.2.2 先付年金的终值与现值 1. 先付年金的终值 2. 先付年金的现值 先付年金终值的计算 【例5-9】 先付年金现值的计算 【例5-10】 永续年金和延期年金 5.2.3 永续年金的现值 5.2.4 延期年金的终值与现值 延期年金的现值 【例5-11】 5.3 名义年利率与有效年利率 有效年利率与名义年利率之间 5.3.1 有效年利率的计算 5.3.2 名义年利率的计算 5.3.1 有效年利率的计算 EFFECT函数的功能是利用给定的名义年利率和一年中的复利期数，计算有效年利率。公式为： = EFFECT（nominal_rate，npery） 【例5-12】 5.3.2 名义年利率的计算 NOMINAL函数的功能是基于给定的有效年利率和年复利期数，返回名义年利率。公式为 = NOMINAL（effect_rate，npery） 【例5-13】 5.4 终值与现值计算的特殊问题 5.4.1 每年多次计息情况下的终值与现值 5.4.2 不规则现金流的终值与现值 5.4.3 浮动利率情况下终值的计算 5.4.4 非定期发生的现金流量的现值的计算 5.4.1 每年多次计息情况下的终值与现值 【例5-14】 5.4.2 不规则现金流的终值与现值 NPV函数的功能是基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。这里的投资净现值是指未来各期现金流的现值总和。公式为： = NPV(rate,value1,value2,...) 不规则现金流的终值与现值 【例5-15】 5.4.3 浮动利率情况下终值的计算 FVSCHEDULE函数的功能是基于一系列变动或可调利率复利返回本金的未来值。公式为 FVSCHEDULE（principal，schedule） 【例5-16】 5.4.4 非定期发生的现金流量的现值的计算 XNPV函数的功能是返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。该函数的公式为 =XNPV(rate,values,dates) 【例5-17】 5.5 求解利率 5.5.1 利用RATE函数求解利率 5.5.2 利用IRR函数求解利率 5.5.3 利用XIRR函数求解非定期发生的现金流量对应的利率 5.5.4 利用单变量求解工具求解利率 5.5.1 利用RATE函数求解利率 RATE函数的功能是返回未来款项的各期利率。公式为 = RATE（nper，pmt，pv，fv，type，guess） 【例5-18】 5.5.2 利用IRR函数求解利率 IRR函数的功能是返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。公式为 =IRR(values,guess) 【例5-19】 5.5.3 利用XIRR函数求解非定期发生的现金流量对应的利率 XIRR函数的功能是返回一组现金流的内部收益率，这些现金流不一定定期发生。公式为 =XIRR(values,dates,guess) 【例5-20】 5.5.4 利用单变量求解工具求解利率 【例5-21】 5.6 求解期限 5.6.1 利用NPER函数求解期限 5.6.2 利用单变量求解工具求解期限 5.6.1 利用N