第5章外汇风险与外汇交易解说.ppt

第五章 外汇风险与外汇交易 第一节 外汇风险 第二节外汇风险管理 第三节 外汇交易 1、即期外汇交易 2、远期外汇交易 3、外汇互换交易 4、外汇期货交易 5、外汇期权交易 第一节 外汇风险（Exchange Risk） 一、概念： 又称汇率风险，指经济主体在涉外业务中因汇率波动而蒙受的损失或获得的额外收益的可能性，包括风险损失（loss）和风险报酬（gain）两个方面。 二、外汇风险类型 1、交易风险（Transaction Exposure）: 人们的交易行为带来的伴随现金流动的外汇风险。（1）在国际贸易中，因汇率变动而引起的应收或应付账款价值变动的可能性；（2）在外汇买卖中，签约日到交割日的汇率变动使经济主体受损失的可能性；（3）在国际信贷业务中，因汇率变动而产生的资产减少或负债增加的可能性。 2、会计风险(Accounting Exposure) 又称为兑算风险，指企业在将各种外币资产负债转移成记账货币的会计处理业务中，因汇率波动而出现账面损失的可能性。 3、经济风险（Economic Risk） 又称为经营风险，指意料外的汇率变动使企业计划收益蒙受损失的可能性。 经济风险可分为真实资产风险、金融资产风险和营业收入风险。 （1）真实资产风险＝外币真实资产?（外币通货膨胀率－本币通货膨胀率－外币贬值率） ?例子 Westinghouse（西屋电气）在16个国家中有子公司，国外