第6章企业偿债能力解说.ppt

第6章 企业偿债能力分析 第一节 短期偿债能力分析 第二节 长期偿债能力分析 第一节:短期偿债能力分析 营运资金/流动比率/速动比率 经营现金流量与流动负债之比 短期偿债能力分析应注意的问题和考虑的因素 1、营运资金 营运资金=流动资产—流动负债 营运资金 该指标过高或过低对企业资金运营效果和资金成本都会产生影响，通过与本企业历史进行比较，可以确定企业较合理的营运资金需求量。 企业还可以将营业收入与营运资本进行比较，分析在一个会计年度内的营运资本周转速度。其计算公式为： 营运资本周转（次/年）=营业收入/平均营运资本 通过将本企业该项指标与历史比较和与同行业进行比较，更具有实际分析价值。 2、流动比率 流动比率=流动资产÷流动负债 对于制造企业而言，经验数据是流动比率大于2，偿债能力才有保障。 对于服务性行业，一般现金流动较快，流动比率稍低于2也可以接受。 计算出的流动比率和同行业对比，与公司的历史数据对比才能发现偿债能力是增强还是减弱。 流动比率 流动比率 （1）要注意对企业流动资产结构分析，因为流动资产各组成项目的变现能力是各不相同的。 （2）要注意观察一个较长时期内（如5年或10年）企业流动比率值的趋势情况。 （