第二章筹资管理解说.ppt

第二章筹资管理 学习目标: 理解筹资基本知识。 ? 理解并掌握不同筹资的形式、成本、和相关法律规定。? 充分认识不同筹资对筹资方所带来的风险和利益。 充分认识各种筹资方式的优点和缺点。 对不同筹资方式的适用条件有深刻的认识。 第一节 概述 一、?筹资渠道及方式 （一）筹资渠道 筹集资金的来源和通道体现着资金的源泉和性质。 见教材26页 企业的资金来源渠道主要有以下七项： ⒈ 国家财政资金 ⒉ 银行信贷资金 3．非银行金融机构资金 ⒋ 其他企业单位资金 5． 民间资金 6．企业自留资金⒎ 外商资金 8 ．资本市场 （二）筹资方式 筹资方式是指企业筹集资金的具体形式，体现 着不同的经济关系（资本的属性及期限）。  见教材26页 企业的筹资方式一般有以下七种：1、吸收直接投资（投入资本筹资）；2、发行股票筹资； 3、发行债券筹资；4、银行借款； 5、融资租赁筹资； 6、商业信用筹资 7 、企业内部积累。 二、筹资种类 （一）权益性筹资 权益资金是指投资者投入企业的资本金及经营 中所形成的积累，它反映所有者的权益。 筹资方式： 1、吸收直接投资（投入资本筹资）；2、发行股票筹资； 3、发行债券筹资；4、银行借款； 5、融资租赁筹资； 6、商业信用筹资 7 、企业内部积累。 （二）债务资金 企业向银行、其他金融机构、其他企业单位等 吸收的资金，它反映债权人的权益， 筹资方式： 1、吸收直接投资（投入资本筹资）；2、发行股票筹资； 3、发行债券筹资；4、银行借款； 5、融资租赁筹资； 6、商业信用筹资 7 、企业内部积累 （三）混合性筹资 企业在筹资过程中发行的证券，有的基本性质 是股票，但又具有债券的某些特点，有的基本性质 是债券，但又可能转化为股票。对于这种具有双重 性质的筹资活动，人们称之为混合性筹资， 筹资方式： 发行优先股、发行认股权证和发行可转换债券 股权资本与负债资金之区别 三、 企业筹资原则 目标 在满足企业资本需求的前提下，通过适当的筹资组合，降低所筹资本的风险和成本。 原则 规模适度、结构合理、成本节约等 具体可归纳为以下几点： （一）合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 （二）适时取得所筹资金，保证资金投放需要 （三）认真选择筹资来源，力求降低筹资成本 （四）合理安排资金结构，保持适当偿债能力 （五）遵守国家有关法规，维护各方合法权益 第二节 资本金（权益资金）筹集 一、企业资本金制度 （一）企业资本金的概念及形成 企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记 的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益 为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责 任而投入的资金。 从性质上看，资本金是投资者投入的资本，是 主权资金。 从目的上看，资本金是将本求利，有盈利性。 从功能上看，资本金用以进行生产经营，承担 民事责任，有限责任公司和股份有限公司则以其资 本金为限对所负债务承担责任。 从法律地位来看，资本金要在工商行政管理部门 办理注册登记，已注册的资本金追加或减少必须变 更登记。 （二）??企业资本金的筹集 （1） 筹集资本金的最低限额 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五百万元。 申请上市的股份有限公司股本总额不少于人民币三千万元。 有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元。 一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币十万元。 法律、行政法规对有限责任公司和股份有限公司注册资 本的最低限额有较高规定的，从其规定。 （2）筹集资本金的方式 企业可以接受投资者以货币资金、实物、无形资产、股 权、特定债权等形式的出资。 《公司法》规定全体股东的货币出资金额不得低于公司注 册资本的百分之三十