第2章资本业务讲义.ppt

（1）资本票据：以固定利率计息的小面额债券，原始到期期限一般为7年~15年 （2）资本证券：面额较大；期限为15年以上 （3）可转换债券：债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一定时间后将其转换为银行的普通股股票 （4）浮动利率长期债券：计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数 （5）选择性利率指数：起初利率为固定利率，一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息 压缩银行资产规模 通过主动放慢资产扩张速度，销售部分高风险，或市场价值较高的金融资产，来压缩银行资产规模。 调整银行资产结构 银行在资产规模不变情况下，通过资产组合的调整，来降低资产的风险权数，从而达到缩小分母~风险资产的目的 2、分母对策 中国建设银行资本管理策略 1999年建行获得的492亿元特别国债 年利率为7.2% 但自2004年12月1日起年利率改为2.25%，每年节约利息支出24.35亿元 1999年 发行了400亿元的次级债券 2003年 225亿美元外汇注资 同时,政府还承担了1013.07亿元的资本金补充成本 2004年8月 银行间债券市场成功发行150亿元次级债券 2005年10月首次公开募股(IPO)发行H股， 每股招股价区间1.90-2.40港元，筹资规模达726亿元资本金 2007年中报显示，因为业务的快速增长使得加权风险资产增加，建行的资本充足率有所下降。该行资本充足率为11.34%，核心资本充足率为9.43%，分别较上年末下降0.77个百分点和0.49个百分点。 2008 年 2 月 26 日在全国银行间债券市场公开发行总额为 400 亿元次级债券，280 亿元为 15 年期固定利率债券 2009年，在全国银行间债券市场公开发行次级债券524.84亿元，附属资本增加 2010年，完成A+H配股，募集资金净额611.59亿元全部用于补充资本 2011年11月完成发行400亿元次级债 中国建设银行资本充足率指标 2011 2010 2009 2008 2007 2006 核心资本充足率 10.97 10.40? 9.31? 10.17? 10.37? 9.92 资本充足率 13.68 12.68? 11.70? 12.16? 12.58? 12.11 银监会要求2010年达12%。《指引》中提出商业银行设定的内部资本充足率目标应当高于监管部门确定的最低资本要求。 商业银行次级债券的发行 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 660.7 897.3 95 325.5 835 2667.4 906.3 商业银行次级债券发行量 单位：亿元 商业银行次级债券的系统性风险 由于次级债主要在银行间债券市场售卖，作为其中大资金持有者，银行间彼此交叉持有次级债问题将难以避免，进而引发系统性风险。而《商业银行次级债券发行管理办法》中规定，商业银行持有其他商业银行发行的次级债券不得超过其核心资本的20%。更重要的是：各银行交叉持有，对整个银行体系来说，并没有增量资本进入，并没有达到增强整体风险抵御能力的目标。 2010年和2002年我国四大国有商业银行的资本构成 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 年份 2010 2002 2010 2002 2008 2002 2010 2002 资本总额（亿元） 资本构成 8216.57 1778.55 5422.36 1360.40 4939.01 2196.60 7009.05 1072.36 股本（亿元） 或实收资本 3490.19 1607.3 3247.94 1292.52 2538.39 1421.00 2500.11 851.15 　占资本总额的比例（%） 42.48 90.37 59.9 95.01 51.40 64.69 35.67 79.37 资本公积（亿元） 1228.20 12.82 966.02 31.83 661.66 622.48 1351.36 221.21 　占资本总额的比例（%） 14.95 0.72 17.8 2.33 13.40 28.34 19.28 20.63 盈余公积（亿元） 537.82 147.68 172.42 ―― 234.29 ―― 506.81 ―― 　占资本总额的比例（%） 6.53 8.30 3.2 ―― 4.74 ―― 7.23 ―― 未分配利润（亿元） 2011.57 10.75 454.84 36.