第5章 筹资管理剖析.ppt

第五章 筹资管理 主讲教师：徐振发 Tel：668960 QQ 广大市政技术学院 经管系 你平时是否也借过钱？ 关于借钱的讨论 如果手头缺钱，以下金额，你会问谁借？ 10元→100元→1000元 1W →10W→100W→1000W 呢？ 借钱有方 第5章 筹资管理 ——进对门找对钱 主要内容—— 了解企业筹资的动机 掌握资金来源的构成与分类 掌握企业筹资的方式与筹资渠道 掌握资金需要量预测的基本方法 了解企业权益资金筹资和负债资金筹资方式的运用 明确各种筹资方式的优缺点 李嘉诚言 李嘉诚在接受《商业周刊》记者提问是说：有一句话，我一直记得很牢，“穷人易过，穷生意难过”。他解释说：你很穷，你不能吃好的白米，但你可以买最便宜的米，人家吃肉，你可以吃菜，最便宜的菜，日子总还是可以熬过去的。但是你没有钱，做生意就会非常困难，寸步难行。 含义：是企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式获取所需资金的行为 创业成功的“三本” 本人——亲力亲为，力不到不为财 本事——过人之长 本钱——一定数量的自有资本，否则，巧妇难为无米之炊！ 案例引导——豉油鸡专卖店的筹资准备 为新建连锁店筹资 现在你准备合作经营一家大型连锁熟食专卖店，主要出售豉油鸡等食品，目前尚处于筹建阶段 需要资金100万 问题讨论： 1.筹资渠道——向谁筹？ 2.筹资方式——如何筹？ 3.出资方式——如果自筹，可用哪些资产出资？ 思考5分钟后，回答 民间借贷 民间借贷：投资陷阱--高收益的背后 2014年02月22日?12:09??金羊网-新快报? 近日，广州市古今通宝展览公司被众多收藏爱好者投诉，称其涉嫌商业欺诈。昨日，记者又接到众多市民投诉，称“古今通宝”公司曾是广州历藏文化交流有限公司的下属单位。而历藏文化交流有限公司打着投资“童安校车”公益项目的旗号，以高额红利为诱饵，涉嫌非法吸收公众存款，公司高管已不知所终。据此次参与报案的市民统计，他们被骗的总金额不少于5000万元。目前，越秀警方已受理此案。 据投资者陈女士介绍，去年3月，她经熟人推荐，总共向广州历藏文化交流有限公司(以下简称“历藏公司”)投资10万元，用于“童安校车”项目的建设。在签订合同中，“历藏”公司承诺陈女士每年18%的利润率，按月支付利息，合同期限为两年，合同期满后，“历藏公司”一次性归还投资本金，收益合计36000元。 　　陈女士表示，该公司打着投资“童安校车”是为了青少年出行安全的公益项目的旗号，自己很快就被说服了。“我抱着既可造福下一代又可投资生财的心态，没有多想就交了钱。”陈女士说。 　　另一投资者高女士也称，她也投资了10万元，在签订的合同中，“历藏公司”承诺投资回报率为每年22%，她每月将得到1800元的分红。 去年年底，高女士等一众人赶去该公司的办公地点，发现该公司已经人去楼空，只剩下几位工作人员，公司高层已不知所终。 据受害者反映，他们自己整理了一份受骗人数统计表，有140名市民签名并按手印。其中，被骗金额最高达300万元人民币，100万元以上的有13人，其他大部分集中在10万至100万元之间，总金额超过5000万元。据受害者陈女士介绍，大部分受害者为退休老人，这些钱都是他们的养老钱。 筹资渠道与筹资方式的对应关系 上述预测过程可用下列公式表示： 对外筹资数额= 其中： S1——基期销售额 S2——预测期销售额 ⊿S——销售变动额 P ——销售净利率 E ——留存收益比率 A ——随销售变动的资产 B ——随销售变动的负债 A/ S1 ——变动资产项目占基期销售额的百分比 B/ S1 ——变动负债项目占基期销售额的百分比 销售百分比法的优缺点 优点： 能为财务管理提供短期预计的财务报表，且易于使用。 缺点： 倘若有关固定比率的假定失实，据以进行预测就会形成错误的结果。 堂上练习 P99—101 判断题：1 单选题：1、7 多选题：1、2 计算题：1 5.3 权益性资金的筹集 ——借了不用还的钱 5.3.1 吸收直接投资 概念——吸收直接投资即企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则,以协议等形式直接吸收国家、其他企业或个人投资。 投资的形式可以是现金、实物资产或无形资产。 吸收直接投资不以股票为媒介，是非股份制企业筹措自有资本的一种基本方式。 主要途径是举办联营企业，包括国内联营、中外合资和合作经营等。 如：广州本田 较早期的股票样式 1984年新中国发行的首张股票 四）股票发行的价格与定价方式 ☆发行价格： 等价（面值