第9章商业银行资产负债管理剖析.ppt

资产负债管理是商业银行为实现安全性、流动性和营利性统一的目标而采取的经营管理方法。 贡献： (1)该理论强调了资金运用受制于资金来源的性质和结构。这一原则已成为商业银行进行资金运用所遵循的基本原则； (2)该理论强调银行应保持资金的高度流动性以确保商业银行的安全经营，这为银行降低经营风险提供了理论依据。 局限性： (1)没有认识到活期存款余额具有相对稳定性。相对稳定的活期存款余额可用于发放长期贷款而不会影响其流动性 (2)忽略了贷款需求的多样性。 (3)忽视了贷款清偿的外部条件。 贡献： 扩大了银行资产运用的范围，丰富了银行资产结构。 不足之处： (1)过分强调通过运用可转换资产来保持流动性，限制了银行高营利性资产的运用； (2)可转换资产的变现能力在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受到损害，从而影响银行的流动性和营利性的实现。 贡献： 为银行拓展营利性的新业务提供了理论依据，使银行资产运用的范围更为广发，巩固了商业银行在金融业中的地位，丰富了银行的经营管理思想。 不足： 对借款人未来收入的预测是银行主观判断的经济参数，从而使银行的经营面临更大的风险。 * * 第九章 商业银行资产负债管理 商业银行资产负债管理理论与发展 利率风险及其管理 第一节 商业银行资产负债管理理论与发展（一）资产管理理论（Asset Management Theory) 20世纪60年代以前，商业银行强调资产管理。 资产管理理论认为，银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的，而资金业务的规模和结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理的目标。 资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论三个阶段。 商业贷款理论(Commercial-Loan Theory) 该理论由亚当·斯密在《国富论》中提出。 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论 和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。 该理论由莫尔顿在《商业银行及 资本形成》中提出。 该理论认为：银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。这类资产具有信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现金。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。 资产转移理论（The Shift-Ability Theory) 由美国经济学家普鲁克诺在《定期存款及银行流动性理论》中提出。 该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。借 款人的预期收入有保障，期限较长的 贷款可以安全收回，借款人的预期收 入不稳定，期限短的贷款也会丧失流 动性。因此预期收入理论强调的是贷 款偿还与借款人未来预期收入之间的 关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。 预期收入理论(The Anticipated-Income Theory) （二）负债管理理论(Liability Management Theory) 负债管理理论兴起于20世纪五六十年代。 该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。 负债管理理论主张以负债的形式来保证银行流动性的需要，使银行的流动性和盈利性的矛盾得到协调。同时，将银行管理的视角由单纯的资产管理扩展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产盈利水平。 （三）资产负债综合管理理论 (Assets and Liabilities Management Theory) 资产负债综合管理理论产生于20世纪70年代后期。 资金负债综合管理理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。 该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。 （四）资产负债外管理理论的发展阶段 资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。在知识经济时代，银行应发挥其强大的金融