第12章租赁程序和租金3剖析.ppt

1.单利和复利 1）单利（Simple Interest） 某租赁公司从银行借入１０００万元资金，年利率为６％，单利法计算利息，借期４年，则在第四年末该租赁公司应向银行偿还的利息和本利和分别为： 现设P为本金，ｉ为期利率，ｎ为期数 单利法利息＝Pｎｉ 单利法本利和＝P＋Pｎｉ＝P（１＋ｎｉ） 2）复利-（Compound Interest）--常用 是根据前期本金额及前期未付利息额之和为本期计息本金额来计算本期利息的方法。在以复利法计息的情况下，前期期末未支付的利息要计入当期计息本金。 本利和 利息 2.复利终值和复利现值 3.计息频率-M 计息频率是指一年内复利的次数，它对复利或租金的计算很重要。复利周期可能以月、季、半年、年来计。在计算复利或租金时，往往已知的利率是年利率，而运用于计算的利率是期利率。 r = 年利率 M= 计息频率/每年 i = 每期租赁利率 t = 年限数 n = 总计息次数（期数） 4.年金现值和年金终值 所谓年金，是指在利率不变、间隔期相等（如年、季等）的条件下，连续支付（或收取）的一系列款项。 1.普通年金（后付年金） 2.即付年金（预付年金） 3.递延年金 4.永续年金 1）年金现值 是指未来每期支付或收取的等额货币，按复利计算的现时总价值。 i=当期利率 n=期数 A=未来没期末支付或收取的等额货币 PA=年金现值总额 2）年金终值 年金终值是从第一期起一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 　1元经过3期、按6％计算的普通年金，其第三期末的年金终值的计算如图1所示： 二、租金的计算方法 （一）附加率法 是指在租赁资产货价或实际成本上再加上一个特定的比率来计算租金的方法。 P=租赁资产价款或概算成本 n=付租期数 i=每期利率 r=每期附加率 （二）年金法 等额年金法 期初支付租金 期末支付租金 等差递增变额年金法 变额年金法 等差递减变额年金法 等比递增变额年金法 等比递减变额年金法 １．等额年金法 应用 年金法中使用最广泛的一种租金计算方法，其优点是计算简便、实务科学性强、适用范围广。 （１）每期租金均等后付（期末） 每期租金均等后付是租金等额年金法中最基本的计算公式，其运算思路是： （２）每期租金均等先付算（期初） 规定每次租金在每个租金支付期开始日支付。 上述例子再算一次发现，实际操作常用的是期末算法，因为 虽然，每次期初法比期末法少付，却在承租人使用租赁设备前占用其现金资产，不合算。 ３）有保证金时的租金计算 应将保证金从设备购置成本扣除后的余额，再作为计算租金的基础。如果在这种情况下仍以原设备购置成本作为计算租金的基数，对承租人来说是不够公平的。 （４）留有残值时的租金计算 在经营性租赁形式下，租金回收的非全额清偿性，是经营性租赁的典型特征。在这种情况下租金计算，与上述全额清偿条件下租金计算的惟一区别，是对租金计算基数———租赁设备购置成本的调整。 ２．变额年金法 （三）成本回收法 成本回收法是指租赁双方在签订租赁合同时商定，每期租金按照一定的规律回收本金，再根据息随本减的原则，加上未付本金应付利息，即为每期租金。这样，每期租金额之间没有规律，也没有统一的计算公式。每期回收本金经双方商定，可以均等，也可以不均等。 三、租金计算中应注意的问题 概算成本 1.出租人为购买租赁物实际支付款项 2.确定计入成本的费用：运费、保费等 3.支付日期、计息日 手续费的计算 （一）计算方式 １．单独计算，在合同规定的时间内一次收回。 （１）以租赁物件的成本为基数计算：=PX手续费率 （２）按租金总额为基数计算：=R总X手续费率 ２．纳入租赁物件的成本计算，随每期租金等额收回。 P’=P+手续费 ３．直接纳入利率：年实际利率=原定利率+手续