第18章短期财务计划与管理剖析.ppt

18.4.2 现金流出分析 4个基本类型的现金支付： ——偿还应付账款 ——工资、税和其他费用 ——资本性支出 ——长期筹资费用 18.4.3 现金余额 现金余额告诉财务经理在短期内需要借入多少资金或可以贷出多少资金。 净现金流入＝现金回收额－现金流出 期末现金余额＝期初现金余额＋净现金流入 累计剩余（赤字） ＝期末现金余额－最低现金要求额　　　 见表18-5 现金预算是有关预算的汇总，由现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用四个部分组成。 “现金收入”部分包括期初现金余额和预算期现金收入，现金收入的主要来源是销货收入。年初的“现金余额”是在编制预算时预计的；“销货现金收入”的数据来自销售预算；“可供使用现金”是期初现金余额与本期现金收入之和。 现金预算 “现金支出”部分包括预算的各项现金支出。其中“直接材料”、“直接人工”、“制造费用”、“销售与管理费用”的数据，分别来自前述有关预算；“所得税’、“购置设备”、“股利分配”等现金支出的数据分别来自另行编制的专门预算。 　　 “现金多余或不足”是现金收入合计与现金支出合计的差额。差额为正，说明收入大于支出，现金有多余，可用于偿还借款或用于短期投资；差额为负，说明支出大于收入，现金不足，需要向银行取得新的借款。 现金预算 现金预算编制方法 收支预算法： （一）现金收入 （二）现金支出 （三）净现金流量 （四）现金余缺 =期初余额±净现金流量—最佳现金余额 调整净收益法： 预计利润表、调整会计事项、现金余缺 全面预算的基本体系 （一）业务预算 销售预算 生产预算 直接材料预算 直接人工预算 制造费用预算 单位产品的成本和期末存货预算 期间费用预算 全面预算的基本体系 （二）财务预算 现金预算 预计损益表 预计资产负债表 预计现金流量表 （三）资本支出预算 购建固定资产预算 厂房扩建预算等 现金预算的意义 1、提高企业回避财务风险的能力 　　 企业经常需要有足够的现金来支付职工工资，偿付应付账款与票据以及其他到期债务，不能及时偿付债务，称为“无偿债能力”。 无偿债能力的企业，可能被迫宣告破产。 即使经营管理得很好的企业，在市场银根紧缩、自身搞基本建设、扩大销售活动或生产规模的时期，有时也会感到头寸短绌。因此，企业经营者必须小心翼翼的规划现金流量，使手头现金随时够用。 2、促进了企业内部各部门间的合作与交流，减少了相互间的冲突与矛盾。 现金预算是以销售预算、生产预算、直接材料预算等各项经营预算为基础的，需要他们提供的数据，而销售预算是各项预算的基础。 这就需要企业加强内部各部门之间的沟通交流，相互之间提出改进建议，明确了各部门的责任，便于他们之间的协调，避免由于责任不清楚造成相互推委的事件发生，调动了企业各部门的积极性，为企业搞好现金预算奠定基础。 现金预算的意义 3、提供企业绩效评价标准，便于考核、强化内部控制 。 财务管理是企业经营管理的重要方面，处于整个管理的核心地位，而现金预算则是财务管理的重中之重。 美国前证券管理委员会主席哈罗德?威廉斯曾说过：“如果让我在利润信息和现金流量信息之间作一个比较选择，那么，我选择现金流量”。 在企业发展日趋成熟、企业组织规模增大、结构日趋复杂的大型企业管理中，由于现金流量与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注现金流量信息。 现金预算的意义 18.5 短期借款 18.5.1 无担保贷款 信用额度：授权公司可以借达一个特定金额的约定。 短期信用额度可以分为承诺和非承诺两种。 补偿性余额：是公司的资金中被银行保留在低息或无息帐户上的那一部分。 信用证：发证行承诺，只要达到某些特定条件，就发放贷款。 18.5 短期借款 18.5.2 担保贷款 应收账款筹资 存货贷款 18.5.3 其他来源 商业本票 贸易信用 18.6 短期财务计划 见表18-6 18.7 概要与总结 介绍了短期财务管理。 短期现金流量管理的成本最小化问题。 净营运资本。 利用现金预算来确定短期财务需求。 * * * * * * * * * * * * 第七部分