第八章营运资金短期融资剖析.pptx

8.5：短期融资管理;8.5.1自然性融资;3.如果对方提供了商业折扣（支付资金快而给予的优惠） 企业面临三个选择 A：选择享受现金折扣。付现快，能优惠。 B：放弃现金折扣：在信用期付款，能起到一定融资作用，但得不到优惠 C：超过信用期付款：筹资效应最大，但损害企业信用。;企业在以下条件下会选择延期付款 放弃现金折扣的机会成本＜同期贷款利率或投资收益率 放弃现金折扣成本：;某企业购买材料，供应商给出的信用条件如下：2/10,1/30,N/60，已知银行贷款利率为12%，该企业应该在何时付款好？ 放弃10天之内付款的 折扣成本： 2% ÷(1-2%) ×360 ÷(60-10)=14.69% 放弃30天之内付款的折扣成本： 1% ÷(1-2%) ×360 ÷(60-30)=12.12% 两者均高于12%，所以享受商业折扣肯定比到60天付款好。10天之内付款最好 ;习题：某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： A .立即付款，价格为9630 B .30天内付款，价格为9750 C.31~60天内付款，价格为9870 D.61~90天内付款，价格为10000. 假设 银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本，确定最有利的付款日期和价格。;二.应付账款管理;5.商业信用筹资的优缺点 优点：A使用方便B成本低C限制少 缺点：时间一般较短。现金折扣会形成较高的资本成本，但享受现