第二章利息理论2综述.pptVIP

利息基本理论 年金 债务偿还 债券价值 利息问题求解四要素 例.某人为了能在第7年末得到10万元款项，他愿意 在第一年末付出1千元，第3年末付出4千元，第8年 末付出X元，如果以6%的年利率复利计息，问X=？ 例.A曾借款1万元,实际利率为10%.A积累一笔实际利率为 8%的偿债基金来偿还这笔贷款.在第10年末偿债基金余额为 5000元,在第11年末A支付总额为1500元,问 1）1500中又多少是当前支付给贷款的利息? 2）1500中有多少进入偿债基金? 3）1500中又有多少应被认为是利息? 4）1500中有多少应被视为本金? 5）第11年末的偿债基金余额为多少? 方法一、年金转换法 方法二:利率转换法 支付频率大于计息频率年金 每个计息期内付款m次，n为计息次数，每次付款为1/m. 方法一：利率转换法 方法二：年金转换法 平价关系 例 某购房贷款8万元,每月初还款一次,分10年还清,每次等额偿还,贷款年利率为10.98%,计算每次还款额. 方法一: 方法二: 积累值 现值 初付年金 末付年金 年金关系 积累值 现值 积累值 现值 初付 末付 支付频率大于计息频率 支付频率小于计息频率 年金 一般年金公式 支付频率大于计息频率永续年金 例 一笔年金为每6个月付1元，一直不断付下去，且第一笔付款为立即支付，问欲使该年金的现时值为10元，问年度实际利率应为多少？ 方法一: 方法二: 变额年金 1.等差年金：1)递增年金 2)递减年金； 2.等比年金 各次付款成等差数列的年金 首次付款（期末）为P，每次付款增加Q 0 1 2 … n P P+Q P+(n-1)Q … 年金现值 年金积累值 积累值 现值 P=n,Q=-1 P=1,Q=1 递减年金 递增年金 年金 特殊等差年金（期末付款） 例 有一项期末付年金，其付款额从1开始每年增加1直至n，然后每年减少1直至1，试求其现值. 等比年金 首次付款（期末）为1，以后付款依次为(1+k) 年金现值 年金积累值 永续年金现值(-1ki) 例.某期末付永久年金首付款额为5000元,以后每期付款额是前一期的1.03倍,当利率为0.08时,计算该永久年金的现时值. 第三节 债务偿还 定义：借款人在贷款期内，按一定的时间间隔，分期偿还贷款的本金和利息。 分期偿还 常见分期偿还类型 1.等额分期偿还 2.变额分期偿还 等额分期偿还 贷款本金为B0，还款期限为n期(期末还款)，利率为i,每次偿还额R. Bk表示第k期末的未偿还本金余额. 过去法 将来法 Ik表示第k期应付利息，Pk表示第k期偿还的本金. - n 总计 0 1 n 1 k 1 1 - - - 0 贷款余额 每次偿还本金 每次偿还利息 每次还款额 时期 分期偿还表（等额贷款） 例.某人向银行进行房地产贷款4万，每月末还款一次，共分15年还清贷款。每年计息12次的年名义利率为5.04%。计算（1）第12次还款中本金部分和利息部分各为多少？（2）若此人在第18次还款后一次性偿还剩余贷款，问他需要一次性偿还多少钱？前18次共偿还了多少利息？ 变额分期偿还 每期偿还的金额不等的还款方式 类型：1）每期偿还本金相等；2）等差数列；3）等比数列 有一笔金额为R元的贷款，年利率为i，期限为n年，每年偿还R元本金，构造分期偿还表. 例.某借款人年初贷款，年利率为5%，贷款期限为10年，首年末还款额为2000元，第2年末为1900元，依次类推，第10年末还款额为1100元，计算（1）贷款本金；（2）第5次还款中的本金和利息部分. 例.某银行发放10年期贷款，利率为9.9%，某借款人计划分期还款，首年末还款4000元，以后每年比上年减少10%。计算贷款本金及第8次还款中的本金部分和利息部分。 定义：借款人每期向贷款人支付贷款利息，并且按期另存一笔款项，建立一个基金，在贷款期满时这一基金恰好等于贷款本金，一次偿付给贷款者。 偿债基金 等额偿债基金 贷款本金为B0，贷款利率为i,每期储蓄金额相等且为D，n为贷款期限，偿债基金每期利率恒为j. 每期支付总金额： 第k期末贷款净额： 第k期末支付实际利息金额： 当j=i时，偿债基金等同于分期偿还. 变额偿债基金 贷款本金为B0，贷款利率为i,每期偿还金额有变化，n为贷款期限，偿债基金每期利率恒为j，第k期末支付的总金额为Rk. * * 第2章 利息理论 第一节 利息基本理论 5.85 五年 5.40 三年 4.68 二年 4.14 一年 3.78 半年 3.33 三个月 ? 1.整存整取 ? （二）定期 0.72 （一）活期 ? 一、城乡居民及单位存款 年利率% 项目 7.83 五年以上 7.74 三至五年（含） 7.56 一至三年（含） ? 　二、中长期贷款 7.47 六个月至一年（含） 6