第二章外汇市场概述综述.ppt

外汇市场 一、外汇市场的含义与类型 二、外汇市场的特点 三、外汇市场的参与者 四、外汇市场的交易层次 五、外汇市场的经济功能 六、主要的国际外汇市场 七、外汇市场的交易程序、 八、交易惯例 九、交易工具 一、外汇市场的含义与类型 （一）含义 （二）类型 按交易方式: 实盘交易和虚盘交易 从交易的组织形式： 有形市场和无形市场 从交易额度不同： 外汇批发市场和零售市场 根据交易性质： 传统和创新的外汇市场 实盘交易 俗称“外汇宝”，个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另外一种外币的交易行为。 按金交易 虚盘交易或外汇保证金交易，利用杠杆投资原理，金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇买卖方式。 实盘交易与按金交易对照表 假设：在1美元兑换135.00日元时买日元 实盘交易 按金交易 购入12 500 000日元需要 USD 92 592.59 USD1000.00 若日元汇率上升100点盈利 USD690.99 USD690.99 盈利率 690.99/92592.59=0.746% 690.99/1000=69% 若日元汇率下降100点亏损 USD680.83 USD680.83 亏损率 683.83/92592.59=0.735% 680.83/1000=68% 一、外汇市场的含义与类型 （一）含义 （二）类型 按交易方式: 实盘交易和虚盘交易 从交易的组织形式： 有形市场和无形市场 从交易额度不同： 外汇批发市场和零售市场 根据交易性质： 传统和创新的外汇市场 二、外汇市场的特点 （一）全天候交易的市场 3：00 6：00 9：00 12：00 15：00 18：00 21：00 24：00 悉尼5—11 新加坡9—17 东京11—18 法兰克福17—23 伦敦18—1 纽约23—6 全球外汇市场交易时间 地区 市场 当地开收盘时间 非夏令时 夏令时 换算为北京时间的开收盘时间 开盘 收盘 开盘 收盘 大洋洲 惠灵顿 9:00-17:00 05:00 13:00 04:00 12:00 悉尼 9:00-17:00 07:00 15:00 06:00 14:00 亚洲 东京 9:00-15:30 08:00 14:30 08:00 14:30 香港 9:00-16:00 09:00 16:00 09:00 16:00 新加坡 9:30-16:30 09:30 16:30 09:30 16:30 欧洲 法兰克福 9:00-16:00 16:00 23:00 15:00 22:00 苏黎世 9:00-16:00 16:00 23:00 15:00 22:00 巴黎 9:00-16:00 16:00 23:00 15:00 22:00 伦敦 9:30-16:30 17:30 (次日)00:30 16:30 23:30 北美洲 纽约 8:30-15:00 21:00 （次日）04:00 20:00 （次日）03:00 芝加哥 8:30-15:00 22:00 （次日）05:00 21:00 （次日）04:00 二、外汇市场的特点 （二）手续费低廉 （三）交易品种简单 （四）最大最公平的市场 （五）可双向操作，熊市、牛市均能获利 （六）高杠杆比率 （七）零和游戏 三、外汇市场的参与者 中央银行 商业银行 外汇经纪商 外汇实际供应者和需求者 外汇投机者 外汇交易商 其他非银行金融机构 四、外汇市场交易层次 银行与顾客之间 银行同业之间 商业银行与中央银行之间 外汇银行通常将持有的外汇存放在该种货币所属国银行的活期存款账户上，银行从客户或同业那里买入外汇时，其在外国银行的活期存款数额就会增加 ∴外汇交易往往就是买卖以外币活期存款形式存在的外汇 五、外汇市场的经济功能 实现购买力的跨国转移 提供外汇资金融通 进行外汇保值和投机 六、主要的国际外汇市场 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 新加坡外汇市场 中国香港外汇市场 苏黎世外汇市场 巴黎外汇市场 法兰克福外汇市场 七、交易程序 选择交易对手 自报家门 询价 报价 成交 证实 交割 八、交易惯例 采取以美元为中心的统一报价方式 交易金额通常以100万美元为单位 交易双方必须恪守信用 交易用语必须规范化 九、外汇交易工具 路透社终端 彭博终端