第六章营运资金管理-综述.pptVIP

（三）存货的管理 1.存货的功能和成本 存货的功能：保证生产正常进行；有利于销售；便于组织均衡生产；防止意外事件造成损失。 存货的相关成本： 采购成本 订货成本 储存成本 缺货成本– 安全储备量 第六章 短期财务规划与营运资金管理 2.存货的日常控制 （1）存货的分级归口控制 实行资金的统一管理； 实行资金的归口管理； 实行资金的分级管理。 （2）存货经济订货批量控制 第六章 短期财务规划与营运资金管理 其一：经济进货批量基本模型 A--全年存货需要量； Q--每次订货量； F--每批订货成本； C--单位存货的年平均存储成本。 则：订购次数=A/Q；平均库存=Q/2 第六章 短期财务规划与营运资金管理 以Q为自变量，求TC对Q的导数，且令TC(Q)’=0,可得： 第六章 短期财务规划与营运资金管理 此时的总成本与经济采购次数分别为： P161例题。 其二：存在数量折扣时的经济批量模型 总成本=年订货成本+年储存成本+年采购成本 P163例题18。 第六章 短期财务规划与营运资金管理 其三：存货陆续供应和使用情况下的经济批量模型 设每日送货量为p，每日耗用量为d，则： 第六章 短期财务规划与营运资金管理 P164例19。 （3）订货点的控制 在不考虑安全储备情况下的订货点为： 第六章 短期财务规划与营运资金管理 在考虑安全储备情况下的订货点为： n-每天正常耗用量 t-提前期（交货期） m-预计每天最大耗用量 r-预计最长提前期 则保险储备为： （4）存货ABC分类控制 原理（重点管理法）：按某种存货数量占总存货数量的百分比和该种存货金额占总存货金额的百分比大小为标准，将存货分为A、B、C三类—品种数量少，占用资金多的项目划分为A类；比较值钱的划分为B类；零碎的、种类很多，但不值钱的、占用资金少的项目划分为C类。 控制方法：对A类存货重点控制，尽可能增加订购次数，减少库存量；对B类存货不如A类存货那么严格；对C类存货可适当增加每次订货数量，减少全年的订货次数。 第六章 短期财务规划与营运资金管理 四、流动负债项目的管理 （一）流动负债筹资的特点 筹资成本低 弹性强 筹资速度快 筹资风险高 第六章 短期财务规划与营运资金管理 （二）商业信用 1.商业信用的形式 (1)应付账款 免费信用：买方在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用； 有代价信用：买方放弃折扣而获得的信用； 展期信用：买方在规定的信用期限届满后推迟付款而强制获得的信用。 P176例题。 (2)应付票据 (3)预收货款 第六章 短期财务规划与营运资金管理 2.商业信用的成本 CD-现金折扣的百分比 N-丧失现金折扣后延期付款天数 （N=信用期-折扣期） 第六章 短期财务规划与营运资金管理 P179例题。 （三）银行短期借款 1.银行短期借款的种类 信用借款 担保借款 2.银行短期借款的成本 （1）简单利率 若按一年借款，到年末连本带利一起偿还，则借款的实际利率与名义利率一致，即： 简单利率=每年利息费用/借款人收到的贷款金额 第六章 短期财务规划与营运资金管理 如果简单利率贷款的到期期间短于一年，若n代表一年内还款的期数，则： 第六章 短期财务规划与营运资金管理 P183例题6。 (2)贴现利率 银行发放贷款时，按扣除利息后的金额发放。 第六章 短期财务规划与营运资金管理 P183例题7。 (3)补偿性余额的实际利率 银行如果要求按贷款额的一定百分比保留在银行存款账户，作为补偿性存款，则在简单利率下： 第六章 短期财务规划与营运资金管理 在贴现利率下： P184例题9。 * 第三章 短期财务规划与营运资金管理 FangTJ FZU 项 目 　 　 权责发生制计算的税前净收益 　 　 加：折旧 　 　 提取坏账 　 　 …… 　 　 以收付实现制计算的税后净收益 　 　 加：与收益无关的现金收入 　 　 存货的减少 　 　 出售投资证券 　 　 出售固定资产 　 　 减：与收益无关的现金支出 　 　 存货增加 　 　 应付账款减少 　 　 偿还债务本金 　 　 购进投资证券 　 　 ……………… 　 　 现金余额增加额 　 　 加:期初现金余额 　 　 减：期末现金余额 　 　 减：发放股东现金股利 　 　 可供利用的现金余额 　 　 还款 　 　 借款 　 　 投资 　 　 第六章 短期财务规划与营运资金管理 该表正好弥补了收支法的缺陷，首先由权责发生制计算的收益开始调整，每一步清晰地列示出影响最终可利用的现金余额的各项目的增减，特别是与收益无直接关系的增减和减少。 但计算过程比