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期货基础知识讲座 西安弘宝电子科技有限公司 讲课内容 1、期货的概念 2、期货的分类 3、期货市场的构成 4、期货的功能 5、期货交易的特点 6、期货交易制度与规则 1、期货的概念 期货：标准化的远期合约 期货合约是由期货交易所统一制定的,规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 在期货合约中，除了价格之外，交易标的物、交易时间、数量、交割等级等等因素都是预先规定好的。 期货交易：期货交易是指在期货交易所内买卖标准化期货合约的交易活动。 期货价格的产生：采用竞价交易的方式。 2、期货的分类 2、期货的分类 中国期货市场的分类： ： 黄金、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶 ； ：小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油 、早籼稻； ：黄大豆、豆粕、豆油、玉米、棕榈油、PVC、LLPDE、焦炭； ：沪深300股指期货； 3、期货市场的构成 监管机构：中国证监会、交易所 自律机构：中国期货业协会 经纪商：期货公司 市场参与者：套期保值者和投资者 4、期货的功能 4、期货的功能 规避风险： 是指生产、消费和流通 企业，通过期货市场进 行套期保值业务，来回 避或转移现货价格波动 带来的风险。 4、期货的功能 套期保值： 是指同一生产经营者在现货市场上买进（或卖出）一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖出（或买进）与现货品种相同、数量相当、方向相反的期货合约；以期在现货市场上发生不利价格变动时，达到规避风险的目的； 套期保值的原理： 期货价格和现货价格的趋合性（随期货合约到期日的临近、两者趋向一致）； 套期保值的操作原则： 交易方向相反、商品种类相同或相近、数量相等或相当、月份相同或相近； 5、期货交易的特点 双向交易 保证金制度 T+0交易 到期交割 5、期货交易的特点 双向交易：可买涨，也可买跌 5、期货交易的特点 看多： 买入开仓→上涨→卖出平仓（获利） 看空： 卖出开仓→下跌→买入平仓（获利） 5、期货交易的特点 保证金交易 杠杆效应： 例：做1手黄金所需要的保证金： 黄金的价格*1000克/手*10%（保证金率） 5、期货交易的特点 T+0制度（当日平仓了解获利） 优点：及时获利 及时止损 到期交割： 不可以一直持有，有一定的交割日期 例：白糖1205——2012年5月交割的白糖期货 6、期货交易制度与规则 保证金制度 当日无负债结算制度 涨跌停板制度 持仓限额制度 大户报告制度 强行平仓制度 交割制度 风险准备金制度 信息披露制度 7、影响期货价格的因素 供求关系 经济周期 政府政策 政治因素 自然因素 季节性因素 心理因素 金融货币因素 7、影响期货价格的因素 供求关系 当供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升 ； 经济周期 经济繁荣或者衰退都直接影响到期货的价格； 政府政策 财政政策、产业政策、进出口政策 政治因素 世界政治局势的变化如罢工、大选、政变、内战、国际冲突等都会引起期货价格的变动； 7、影响期货价格的因素 自然因素 气候条件、地理因素、自然灾害等都会影响期货产品的产量，从而影响供求关系和价格； 季节性因素 农产品是有生长、收割的季节性规律，从而影响期货的价格； 心理因素 交易者的博弈——炒作 7、影响期货价格的因素 金融货币因素 （1）利率 利率是政府缩紧或扩张的经济宏观调控手段 （2）汇率 期货价格与国际市场商品价格紧密相连；汇率是本国货币与外国货币交换的比率。当本国货币贬值时即使国外商品价格不变，但以本国表示的国外商品价格将上升，反之则下降。 7、影响期货价格的因素 所有的这些因素都要求投资者时刻掌握市场行情，及金融信息的变化。 超前的信息掌握会帮助投资者提前做好操作的正确判断。 VSAT经济数据 VSAT财经情报 * * 商品期货 农产品 期货 工业品 期货 能源 期货 贵金属 期货 大豆 棉花 小麦 铜、铝 天然橡胶 原油 天然气 黄金 白银 金融期货 外汇 利率 股指 价格发现: 买入开仓(做多) 卖出平仓获利 卖出开仓(做空) 买入平仓获利 5、期货交易的特点 ￥120 ￥144 ￥120 120 ￥ 880 120 ￥ 880 240 12% 120 12% 12% 100% 5、期货交易的特点 120 ￥ 880