金融衍生市场3程序.ppt

* 1、政府行政管理 以美国为例，美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Committee，简称CFTC)是美国联邦政府对期货交易进行全面管理的独立管理机构。 中国证监会 它的管理职能包括： 1.监督交易所的业务活动 2.对市场参与者进行管理：市场准入制度 3.仲裁与处罚 4.监管交易所及其会员的日常交易活动 （二）期货市场的管理 * 2、行业自律管理 作为期货市场行业自律管理机构，在美国，美国商品期货交易委员会·CFTC在1974年就授权成立了一个全国性的行业协会——全国期货协会(National Futures Association，简称NFA)。 它的主要职责包括： 实施有关条例，保护客户利益； 审查和甄别会员与经纪人的资格； 审计和监督会员、经纪人等期货专业人员的资本额、财务状况以及有关规则的执行情况； 为期货交易出现的纠纷提供一个统一的仲裁系统； 向会员及公众进行宣传教育。 * 3、期货市场内部自律化管理。 期货交易所和清算所对期货交易实施有效监控，以保证交易的公正性、公开性和期货交易财务的健全性。 为了保证期货交易的顺利进行，交易所和清算所禁止的交易行为主要有： 事前交易，即两个市场参与者事先就协商同意按某一确定的价格进行有