股份经济学4分析报告.ppt

* 全额预缴款：投资者在申购时间内将全部申购款存入主承销商在收款银行设立的专户，申购结束后，根据股票发行总量和申购总量计算配售比例，进行股票配售和股款交割的发行方式。 * 1、全额预缴款、比例配售、余款即退 2、全额预缴款、比例配售、余额转存 * 申购 验资配售 余款退却或转存 发行方式 冻结 * 股票发行程序 制订发行计划和董事会决策 准备股票发行申请书和招股说明书 向有关部门提出申请 签定股票发行承销合同或协议 公布招股说明书 认购者认购 股票的交割 建立或变更股东名册 向证券管理部门登记 * 发起式 募集式 设 立 方 式 招股说明书：指专门用来招募股份所用的文件，它由发起人制定；本质上，它是一种邀请。 * 招股说明书应当附有发起人制订的公司章程，并载明下列事项 （一）发起人认购的股份数(=35%)； （二）每股的票面金额和发行价格； （三）无记名股票的发行总数； （四）募集资金的用途； （五）认股人的权利、义务； （六）本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明。 * 上海港集装箱股份有限公司招股说明书 * 工行A股19日网上申购 申购价格为每股3.12元 中国工商银行(601398)发布提示性公告称，工行将于10月19日进行网上资金申购，申购代码“780398”，申购简称“工行申购”。　　由于工行本次网上发行在网下发行最后一天进行，即10月19日进行，不同于以往在网下发行结束后再进行网上发行的做法。因此，尚未办理开户登记手续的投资者，必须在19日前办妥证券账户开户手续并在与上证所联网的证券交易网点开立资金账户。 　　工行本次A股首次公开发行的价格区间为2.60元/股-3.12元/股(含上限和下限)，由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价格区间上限3.12元/股进行申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限3.12元/股，差价部分将于2006年10月24日(T＋3日)与未中签的网上申购款同时退还给网上资金申购投资者。 　　本次工行A股首次公开发行将首穿“绿鞋”。 * 包销 代销 全额包销 余额包销 * 山东登海种业股份公司 2005年4月18日募集资金总额 367,400,000.00元,扣除承销费、 发行手续费等发行费用17,875,603.70 元后,募集资金净额为349,524,396.30元, 4.87% * 山东登海种业股份公司 发行费用总额及项目： 本次公开发行的发行费用总额为1787.56 万元,其中承销费用1102.2万元、保荐费 用330万元、审核费用3万元、会计师费 用180万元、律师费用75万元、上网发行 费用97.36万元。 * 1、输入上海或深圳股东号和密码； 2、按“0”或“1”键（买入键）； 3、上海发行新股输入730×××，深圳发新股输入008×××； 4、输入价格（发行价格）； 5、输入数量（1000股为一个单位）. * 股票发行价格 种类 面额发行 溢价发行 * 确定发行价格的方法 市盈率法 市盈率,又称市场盈利率,是购股价格与公司每股税后利润的比率. * 发行价格=公司每股税后利润×市盈率 15-20倍之间 * 公司发行前总股本 公司发行后总股本 * 以公司发 股前3年的 税后利润 经加权平均 以公司发股当 年预测税后利润 以公司上一年 度的税后利润 * 加权平均法计算税后利润 每股年税后利润=发行 当年预测的税后利润 /[发行前总股本数+本次公开发行股本数×（12-发行月数）/12] * 摊薄法计算税后利润 每股年税后利润=发行 当年预测的税后利润 /(发行前总股本数+本次公开发行股本数) * 例：2002年6月，光明公司拟增发1000万股普通股。根据二级市场平均市盈率及行业情况确定市盈率为25倍，发行当年预测税后利润1500万元，发行前总股本为5000万股。计算确定该股票发行价格. * 确定发行价格考虑的因素 1、盈利水平 2、股票交易市场态势 3、本次股票的发行数量 4、公司所处的行业特点 5、公司所处的地区特点 6、公司知名度 * 企业的价值就是其为股东所创造的财富 国家 组织机构 私人 企业 $ $ $ * 波导股份（600130）首发A股　　主承销商：大鹏证券有限责任公司???????　　波导股份的IPO采用向法人投资者配售和向一般投资者上网发行相结合的方式（引入了战略投资者）。发行前的意向为：发行股数不少于4000万股；计划募集资金5.9亿元左右；对法人投资者配售和向一般投资者发行按同一价格进行，其中向法人投资者配售比例不超过最终发行总量的60％，而对一般投资者上网发行的比例最低为最终发行总量的40％。主承销商和发行人运用市盈法初步估值，询价不设上限，下限为8.28元/股，最终的发行