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股指期货的资金管理与交易技巧 走势同步，起步现货优先，顺势期货快速 股指期货的资金管理与交易技巧 理解市场的两个阵营，四种力量 买入价：3507 卖出价：3508 股指期货的资金管理与交易技巧 1、日内均价的应用 股指期货的资金管理与交易技巧 2、成交量与价格的配合 股指期货的资金管理与交易技巧 振荡走势中的表现 股指期货的资金管理与交易技巧 昨结价的应用 股指期货的资金管理与交易技巧 市场的具体分析 欢迎交流！ 0755 招商期货网站： * * 我们有了股指期货之后，手中还多了一个可以利用的资产配置手段，也许大家不是很好理解资产配置，其实通俗的一点说就是我以前只能买卖股票，现在我可以买或者卖的资产或者对象多了一个就是股指期货。比如最近一个月，上证指数在过了5月或者64个月之后重新突破2000，但是很多投资者却发现，在最近一个月或者最近两个月的操作中，自己买的股票并没有跟随大盘的上涨而上涨，也就是赚了指数没赚钱，或者大家说的“二八现象”。占比20%的股票上涨，80%的股票没有跟甚至是下跌了。我买入股指期货有什么好处呢？可以看到如果我们买入一手沪深300，整个合约价值300*1700=510000万里面包括了什么，51万的17%买入的金融股，而这些金融代表了整个金融行业99.71%的上市市值，钢8%我就买了钢铁股，交易运输，公用事业和钢铁占比差不多，也有8%，而沪深300中钢铁股的代表性有多少77.21%，我用了51万的8%买了钢铁股，买了一手股指期货我们就买入了一个股票篮子，这个篮子的特点是金融类、钢铁、交通运输等PPT中10个行业的占比为76.26%。达到分散化投资的目的。而且我们使用股指期货的另一个好处就在交易成本的节约，我们只需要交手续费，不需要去考虑股市买51万股票要交的印花税，交易费等1%的费用。资金也相对节约。 * 套期保值:利用同一商品期现受同样因素影响,价格同向现象,采用期货与现货数量相同,但交易方向相反的方法,用一个市场的赢利去抵冲另一市场的亏损,以达到锁定成本或利润的目的. 股指期货交易技巧简介 招商期货 孙敏涛 2010-06 股指期货交易技巧简介 一、股指期货带来了哪些新的东西 二、股指期货的操作策略 三、股指期货的资金管理与交易技巧 股指期货带来了哪些新的东西 1、T+0制度 降低了流动性风险，规避隔夜风险 2、金融杠杆 使得中国金融市场的操作更加高效、灵活，便于向不同投资者提供不同风险偏好的金融产品。 3、做空机制 大大丰富了投资者的选择方式。 4、开放式的有效供给 只要支付保证金和手续费，就可以提供更多的金融产品的供给，有效的降低了操纵和垄断。 5、更为透明的主力动向 通过交易所的头寸报告，更容易获得主力的动向。 市场套利功能 —提供风险投资机会 套期保值功能 —提供规避风险机会 指数化投资功能 —提供组合资产机会 价格发现功能 —提供价差投机机会 股票指数 期货市场 股指期货投资策略 指数化投资 沪深300指数走势 50ETF走势 某大盘蓝筹股走势 指数化投资：个人指数基金，完全复制300指数。 看不懂后市大盘怎么办？ 想建仓，手头钱没到帐怎么办？ 股市大跌！股票却卖不出去怎么办？ 我手中的股票比大盘好，却受大盘拖累怎么办？ 股指期货套期保值—为您的收益加把锁 套期保值 基差对于顶部和底部的指导意义 股指期货仿真交易对大盘的参考意义 实际期货与现货价差对市场短期底部的指导表现 实际期货与现货价差对市场短期底部的指导表现 股指期货的操作策略 铜价格的远期曲线 股指期货的操作策略 基差与库存的反向关系 股指期货套利策略 （1）期现套利举例 假设在7月1日，用前面定价模型已经求得8月30日期指合约的合理价格为1357.65点，同时假设借贷利率差为△r=1%，这个利率差其实是套利的机会成本；期货合约的交易双边手续费为0.2个指数点；市场冲击成本0.2个指数点；股票交易双边手续费及市场冲击成本为1%，那么全部成本折算成指数点为： 借贷利率差成本为1350*1%*1/6=2.25点 股票交易双边手续费及市场冲击成本1350*1%=13.5点 期货交易双边手续费及市场冲击成本为0.4点 合计TC=13.5+2.25+0.4=16.15点 那么： 套利区间上界为1357.65+16.15=1373.8点套利区间下界为1357.65-16.15=1341.5点无套利区间为[1341.5，1373.8]也就是说，当期指在1373.8点以上时进行正向套利或者在1341.5点以下进行反向套利才会盈利，而且涨得越高正向套利越安全；跌得越深反向套利越安全。 （2）三种跨期套利策略 （3）跨品种套利 中国目前只有沪深300指数期货，但是中国的股市目前已经有了上证主板、