粤传媒近三年财务报表广外课程.ppt

总体分析 （1）经营活动产生的现金流量是企业全部现金流量中最重要的组成部分，它反映了企业通过自身的经营活动创造现金的能力。 （2）从上表我们可以看出，除2011年外，粤传媒经营活动产生的现金流量净额均为正值。近四年企业净利润大于零，这表明该机构具有获利能力，能保证正常运转所需要的资金，而且还能将多余的现金直接用于投资或偿还债务。 2011年，粤传媒经营活动现金流入小于现金流出，表现为净额为负数。原因主要有对比第二行左边图片，我们可以看出，2011年，粤传媒经营、投资、筹资活动现金流量净额均为负数，对比右图应收票据和账款，我们可以看出相对2010年，该企业应收大幅增长。这说明说明经营过程应收账款过多 现金收入少 说明 企业采取市场扩张战略阶段侧重市场份额增长上。2012年公司的资产重组购入印证了公司的扩张战略。其次，在2011年增加 2 家全资子公司，分别为广东广报投资有限公司和广东广报传媒印务有限公司，这也需要大量的现金投入（流出）。 一般而言，投资活动产生的现金流小于零为正常现象。但从上表我们可以看出， 粤传媒投资活动产生的现金净流量除2011年外均大于零。表面看这属于非正常现象 。实质并非如此。对比2011、2012、2013年（第二行三张表)的数据，结合经营活 动、筹资活动现金流，我们可以看出，产生这种现象的原因是因为粤传媒在处置净 资产收益，投资活动也开始