远期结售汇业务(行内培训)总结.ppt

远期结售汇业务 远期结售汇业务——业务简介 远期结售汇业务——业务简介 远期结售汇业务——业务简介 远期结售汇业务——业务简介 违约条件 远期结售汇业务——业务简介 展期条件 远期结售汇业务——产品特点 远期结售汇业务——适用客户 远期结售汇业务——适用客户 远期结售汇业务——操作流程 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 选择交易时机要综合考虑即期汇率和远期贴水点数 ＝ 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 远期结售汇业务——我行优势 掉期操作 A企业实际收入 远期结售汇业务——我行收益 A企业以7.1036售汇，4月3日再以7.0137 结汇。掉期贴水点数为899点。 1000000 ×（7.3219 - 7.1036 + 7.0137） ＝1000000 ×（7.3219 - 0.0899） ＝7232000 1 2 3 远期结售汇操作流程 4 远期结售汇我行优势 5 6 目录 7 远期结售汇适用客户 远期结售汇业务简介 远期结售汇产品特点 远期结售汇我行收益 各地区业务开展情况 远期结售汇 2‰ 即期结售汇 1.77‰ 远期结售汇业务一共分为六个部分 目前我行开展了八个货币对的远期结售汇交易。不过目前对于有非美元远期结售汇需求的客户，我们都建议拆成非美元对美元远期交易和美元远期结售汇交易两部分，然后分别选择合适的交易时机锁定汇率。 介绍完了产品特点，我们再来看远期结售汇的适用客户。 介绍完适用客户，下面向大家介绍远期结售汇操作流程 这张表比较了不同交易日叙作同样远期交割日的远期结汇交易的效果。 表格最左边一列（灰色部分），列出了三个远期交割日，分别是08年7月14日、08年9月12日和08年12月12日。 表格最上面一行（灰色部分），列出了12个报价参考日。 表格黄色部分，第一行就是12个报价参考日对于08年7月14日到期的远期结汇交易的报价，可以看出报价并不是单向变动而是双向波动的。 择期结售汇是远期结售汇业务的一种特殊形式，择期交易中约定的远期交割日不是具体某一天，而是一个时间段，因此适用于不能确定具体远期交割日期的客户。但择期交易协定汇率是所选择时间段远期报价中对客户最不利报价，例如1到3个月择期结汇汇率即为3个月远期结汇汇率，而1到3个月择期售汇汇率即为1个月远期售汇汇率。 我们如何协助客户选择交易时机呢？选择适合的美元远期结售汇交易时机要综合考虑两方面因素。一方面是美元即期汇率，另一方面是远期贴水点数。之所以要考虑这两方面因素，是由美元远期汇率构成决定的。美元/人民币远期汇率＝美元/人民币即期汇率－美元远期贴水点数。因此我们要尽量选择即期汇率较高而远期贴水点数较少的时机叙作远期结汇交易；选择即期汇率较低而远期贴水点数较高的时机叙作远期售汇交易。 这是美元/人民币即期汇率走势图，从07年10月末人民币加速升值，到目前为止平均升值速度超过13％/年。 衡量即期汇率需要考虑两方面因素。 首先要看目前的人民币升值速度和远期结汇业务中美元贴水幅度相比，是快还是慢。例如刚才走势图中显示，人民币升值速度13％/年，而目前一年期美元远期结售汇汇率比即期汇率仅低7％左右，这就意味着目前即期升值速度很快，适合进行远期结汇锁定。 其次要看目前即期汇率水平在目前平均升值速度趋势线之上还是之下。上图中的咖啡色线和粉色线就是相应时段的平均升值速度趋势线。 这是1年期美元远期贴水走势图。银行间远期贴水点数受各银行美元资金流动性影响较大。各银行美元资金越紧张，美元远期贴水越大。近期美元远期贴水都将维持在较高水平。 对远期结售汇业务进行简单介绍之后，下面我们再来看远期结售汇产品特点。 介绍完操作流程，接下来向大家介绍我行在远期结售汇业务方面的优势 介绍完了我行优势，下面再介绍一下远期结汇业务我行的收益情况。 从企业特点角度看，远期结售汇业务适合风险偏好低的企业、财务管理严格的企业以及微利行业。 远期结售汇业务可以提前锁定汇率，有效规避汇率风险，因此适合风险偏好低的客户。 锁定远期汇率后就可以准确核算成本或收入，更有效的组织生产，因此适合财务管理严格的企业。 汇率波动会直接影响企业的利润水平，尤其微利行业，若不进行汇率锁定，利润甚至可能被汇率波动全部吞噬