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PAGE18 / NUMPAGES18 2016经济要点整理 第一章 工程经济 01 资金时间价值的计算及应用 利息、等值计算及应用、有效利率与名义利率 02 技术方案经济效果评价 内容、指标体系、投资收益率分析、投资回收期、财务净现值、基准收益率、偿债能力分析、 03 技术方案不确定性分析 不确定性分析、盈亏平衡分析、敏感性分析 04 技术方案现金流量表的编制 技术方案现金流量表、构成要素 05 设备更新分析 设备磨损与补偿、设备更新方案选比原则及方法 06 设备租赁与购买方案的比选分析 07 价值工程在工程建设中的应用 提高价值的途径、价值工程在工程建设中的实施步骤 08 新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析 方案选用原则、方案的技术分析、方案的经济分析 1、P1 资金时间价值的实质正确的是：时间变化、扩大再生产或者资金流通。 2、P1 影响资金时间价值的主要因素： 1）资金使用时间 2）数量大小 3）投入和回收的特点 4）周转速度 3、P3 利率高低决定因素： 1）社会平均利率（利率高低的先决因素） 2）借代供求关系 3）风险 4）通货膨胀 5）期限（影响资金风险） 4、P5 现金流量三要素 1）现金流量大小 2）方向（上入下出） 3）作用点（现金流量发生的时间点：期末） 5、P6 资金的时间价值： 1）两笔相同的资金发生在不同的时间点，在资金时间价值的作用下，不可能等值 2）两笔不同的资金发生在不同的时间点，在资金时间价值的作用下，可能等值 3）两笔不同的资金发生在不同的时间点，在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在利率不变的情况下在其他时间点上他们等值（P11 如果两个现金流量等值，则任何时刻的价值必然相等）。 6、P7 等值计算的几种情况 1）知现值求终值（连本带利）F=P（F/P，i，n），F=P（1+i）n 2）知终值求现值P=F（P/F，i，n） 3）知年金求终值（每年投入到期本利和）F=A（F/A，i，n），F=A（1+i）n-1i 4）知年金求现值（资金回收）P=A（P/A，i，n），P=F（1+i）n=A（1+i)n-1i(1+i)n 7、P13名义利率和实际利率 1）单期利率计算： i=rm 2）实际利率计算 ieff = 1+rmm-1 8、P14 经济效果的评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。 9、P15 对于经营性项目主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力。 对于非经营性项目主要分析财务生存能力。 10、P17独立性方案和互斥型方案对比 1）独立型方案之间互不干扰、在经济上互不相关的技术方案 2）互斥型也称排他型方案，考察方案自身的经济效果，对比技术方案相对效果最优 11、P19 技术方案计算期构架示意图 12、P19 经济效果评价体系 经济效果评价体系 13、P19 静态分析的适用范围： 1）粗略评价 2）短期投资方案 3）逐年收益率大致相等 14、P20 总投资收益率和资本家净利润率的概念（优劣、适用范围） 1）总投资收益率（ROI）=运营期内年平均息税前利润（EBIT）/技术方案总投资（TI） 2）技术方案资本金净利润率（ROE）=年平均净利润（NP）/技术方案资本金（EC） 15、P22 静态回收期 在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益率回收其总投资所需要的时间，一般以年为单位。 16、P24 财务净现值（FNPV） 1）概念 用一个预定的基准收益率ic分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施的现值之和。 2）基本计算和终值计算 FNPV=t=0nCI-COt（1+ic）-t 3）FNPV≥0，方案可行，反之不可行 4）不足：必须确定符合现实的基准收益率，比较困难；必须慎重考虑互斥方案的寿命，若寿命不等，需构造一个相同的寿命分析期限。 17、P26内部收益率 1）概念 2）判别准则 3）优点 18、基准收益率 企业或者行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。 确定基准收益率的基础：资金成本、机会成本；影响因素：投资风险、通货膨胀。 19、偿债能力的指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。 20、技术方案的不确定性分析 1）盈亏平衡分析 2）敏感性分析 21、P42技术方案现金流量表按其评价角度、范围和方法的不同分为投资、资本金、投资各方、财务计划现金流量表。 1）投资现金流量表是以（技术方案）进行设置，以（建设所需的总投资）为基础，