《现代企业管理》项目十：管理企业财务研讨.ppt

项目十 : 管理企业财务 知识目标 1．熟悉企业资金的筹集来源。 2．熟悉流动资产管理和固定资产管理。 3．掌握成本费用及利润管理。 4．理解财务和财务管理的概念。 技能目标 培养在企业财务管理方面的能力。 任务一 :资金筹集管理 一、资金筹集的来源 二、权益资本的筹集 三、负债资本的筹集 四、资金成本 五、财务风险 一、资金筹集的来源 1．资金筹集的来源。 2．资金筹集的渠道。 一、资金筹集的来源 1．资金筹集的来源。 资金筹集是指公司从各种不同的来源，用各种不同的方式筹集其生产经营过程中所需要的资金。 一、资金筹集的来源 一、资金筹集的来源 2．资金筹集的渠道。 （1）国家财政资金。 （2）银行信贷资金。 （3）非银行金融资金。 （4）其他企业资金。 （5）居民个人资金。 （6）企业自留资金。 （7）外商资金。 二、权益资本的筹集 权益资本也叫权益资金或自有资金，是投资者投入的资本金，体现出资者的权益。 权益资本是企业生存和发展的前提，任何企业在生产经营过程中，都必须拥有一定规模的权益资本。 二、权益资本的筹集 权益资本的筹集方式又称股权性筹资，主要有： 1．吸收直接投资 2．发行股票筹资 3．内部权益资本融通 二、权益资本的筹集 1．吸收直接投资 吸收直接投资是指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接注入的资金，并形成企业资本金的一种筹资方式。 二、权益资本的筹集 吸收直接投资具有以下特点： （1）筹资形式灵活。 （2）吸收直接投资属于企业的自有资本。 （3）吸收直接投资的财务风险较低。 二、权益资本的筹集 2．发行股票筹资 股票是股份有限公司为筹集权益资本而发行的有价证券，是投资人投资入股以取得股利的凭证，它代表了股东对股份公司的所有权。 二、权益资本的筹集 普通股筹资的特点 ： （1）发行普通股筹措资本具有永久性。 （2）普通股筹资没有固定股利负担。 （3）增加公司的举债能力，提高公司的信誉。 （4）普通股的预期收益较高，并可一定程度地抵消通货膨胀的影响。 二、权益资本的筹集 3．内部权益资本融通 内部权益资本的来源主要有两个方面，一是企业内部盈余积累；二是企业计提的固定资产折旧。 二、权益资本的筹集 企业内部筹集资金的特点 ： （1）从企业内部筹集资金不发生筹资费用。 （2）从内部筹资，股东可以获得税收上的利益。 （3）从内部筹资属于权益融资，不仅可以增强权益资金的实力，也可以增强企业负债筹资的潜力。 三、负债资本的筹集 负债资金是指企业向银行、其他金融机构、其他企业单位筹集的资金，它反映债权人的权益，又称借入资本。企业负债资本的筹资方式主要有银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。 三、负债资本的筹集 1．银行借款 2．发行债券 3．商业信用 三、负债资本的筹集 1．银行借款 （1）银行借款的优点。 ① 筹资速度快。 ② 筹资成本低。 ③ 借款弹性较好。 （2）银行借款的缺点。 ① 财务风险较大。 ② 限制条款较多。 ③ 筹资数量有限。 三、负债资本的筹集 2．发行债券 债券是经济主体为筹集资金而发行的，用以记载和反映债权债务关系的有价证券。债券有政府债券、金融债券和公司债券，由企业发行的债券称为企业债券或公司债券。 三、负债资本的筹集 公司债券和股票的区别： （1）债券是债务凭证，是对债权的证明。而股票持有人是公司的所有者，有权参与公司的经营管理。 （2）债券的收入是利息，是固定的。股票的收入是股息，一般是不固定的。 （3）债券的风险较小，而股票的风险较大。 （4）债券是有期限的。而股票一般不退还股本。 （5）债券属于公司的债务，股票属于公司的权益，债券在公司剩余财产分配中优先于股票。 三、负债资本的筹集 3．商业信用 商业信用是指在商品交换中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷行为。商业信用是一种自发性筹资方式，是企业短期资金的重要来源，广泛存在于商品交换中。商业信用的形式有应付账款、应付票据、预收账款等。 三、负债资本的筹集 商业信用的形式： （1）应付账款 （2）应付票据 （3）预收账款 三、负债资本的筹集 4．融资租赁 融资租赁又称财务租赁，是指资产所有者将其资产出租给承租人使用，并在使用期间按期向承租人收取租金的一种经济活动。租赁是企业筹资的一种特殊形式。 三、负债资本的筹集 租赁的特点： （1）所有权和使用权分离。 （2）融物代替融资。 （3）灵活方便