中青股控股近三年财务分析论文答辩PPT.ppt

对中青旅控股股份有限公司 近三年财务报告的分析;;中青旅近三年财务报告分析 ; 经济发展和科技的进步，使旅游产业逐渐成为一个与社会发展密切相关的、日渐庞大的产业，并且正以难以预料的速度发展，一个规模巨大、发展迅速、竞争日趋激烈的旅游市场正在形成。我国旅游产业的高速发展、旅游需求持续增长、社会经济和人民收入稳步上升的今天，发展旅游，是一个需要仔细思考和认真实践的课题。 自改革开放以来，来华旅游人数和旅游外汇收入都有了大幅的增长。中国已成为世界上最重要的旅游大国之一。并且凭借着丰富的旅游资源、良好的市场和快速发展的社会经济，在未来一段时间里，中国旅游业仍将保持较高的增长率。中国旅游业正处在一个明显的转型期，面临着向前大跃进的年代，面临着极其深刻的变革和不断的创新与改组，通过这些年发展旅游业的实践，我国旅游业管理渐渐正规化，旅游业管理的规章制度逐渐完备，旅游管理体系将渐渐完善，一批以旅游为目的旅游公司逐渐发展起来。对于中国旅游投资者、经营者和研究者来说，分析和了解中国旅游业已现端倪或正在酝酿的各种演变趋势，更具有价值和意义，下面我们将以中青旅作为代表对其财务情况进行分析。;二、中青旅公司简介;三、中青旅近三年财务报告分析;现金流量比率分析;（一）偿债能力分析 ;1、短期偿债能力分析;（2）速动比率 速动比率是从流动资产中扣除存货、预付账款等变现能力较差且不稳定的部分，再除以流动负债的比值。即速动比率=速动资产除以流动负债=（流动资产—存货）/流动负债。;（3）现金比率 现金比率是现金与流动负债对比所确定的比率。根据相关财务数据计算得到：即速动比率=速动资产除以流动负债=（流动资产—存货）/流动负债，;2、长期偿债能力分析; 产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。该企业的产权比率从2008年到2010年在增长，可以说该企业的财务风险越来越大，长期偿债能力越来越差，可能导致债权人就不愿意向企业增加借款，这将不利于企业的长远发展。;（二）营运能力分析; 周转天数越少，说明存货变现的速度越快。民间非营利组织资金占用在存货的时间越短，存货管理工作的效率越高。以上计算结果说明，该企业2008年到2010年存货周转天数在逐年的增加，由2008年的69.632到2009年的74.227再到2010年的104.046呈现逐年增长的趋势，这反映出该企业2010年存贷管理效率较2008年差很多，原因可能与2010年存货增长幅度过大有关。;（2）应收账款周转率 应收帐款周转率是反映应收帐款周转速度的指标,它是一定时期内赊销收入净额与应收帐款平均余额的比率。; 应收账款周转天数越少，说明应收帐款变现的速度越快，企业资金被外单位占用的时间越短管理工作的效率越高。以上计算结果表明，该企业2009年应收帐款周转率比2008年有所改善周转次数由13.95次提高为16.15次，周转天数由25.81天缩短为22.29天、这不仅说明企业的营运能力有所增强，而且对流动资产的变观能力和周转速度也会起到促进作用。但该企业2010年应收帐款周转率比2009年又开始变差周转次数由16.15次降低为12.06次，周转天数由 22.29天增加为 29.85天，2010年是这三年当中最差的，说明该企业的营运能力总体上有所减弱，而且将会对流动资产的变观能力和周转速度不利。 ; 较短的营业周期表明对应收账款和存货的有效管理，该企业的营业周期从2008年到2010年呈现逐渐增长的局势，说明该企业的资金周转速度慢，将会不利于企业的循环发展。 ; 流动资产变现能力反映企业短期偿债能力的强弱，企业应该有一个较稳定的流动资产数额，在此基础上提高流动资产使用效率，不能在现有管理水平下，以大幅度降低流动资产为代价去追求高低周转率。企业在进行流动资产周转率分析时，应以企业以前年度水平、同行业水平、预算标准等坐标准进行对比分析，结合存货和应收账款的分析，促使企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。该企业的流动资产周转率从2008年到2010年有明显的下降，说明该企业的流动资产没有得到充分的利用。 ;（5）总资产周转率 反映总资产周转情况的指标是总资产周转率，它是企业销售收入净额与资产总额的比率。;（6）固定资产周转率 固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。;（三）发展能力分析;（2）资本积累率 资本积累率即股东权益增长率，是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。资本积累率表示企业当年资本的积累能力，是评价