中小企业融资风险及其化解.doc

[标签:标题] 2016 PAGE9 / NUMPAGES9 感谢观看本文谢谢 中小企业融资风险及其化解 [提要] 中小企业是中国经济的重要组成部分，在缓解就业压力、保持社会稳定，推动市场体制改革创新发展中发挥重要的作用。然而，中小企业面临的融资风险严峻，融资难是中小企业发展中面临的一个庞大障碍。本文通过对中小企业融资现状和风险原因进行分析，并提出相应的对策。 中国论文网 /2/view-7409391.htm 　　关键词：中小企业；融资困境；风险对策 　　中图分类号：F83 文献标识码：A 　　收录日期：2016年5月3日 　　据统计，我国中小企业已达4，000多家，中小企业纳税额占国家税收总额的50%左右，创造的最终产品和服务占国内生产总值60%左右，每年出口创汇60%左右，拥有65%以上的专利发明和80%以上的研发新产品，为社会创造80%的就业岗位。中小企业作为社会经济的重要构成之一，在缓解就业压力、保持社会稳定、推动市场体制改革创新发展上发挥着重要作用。目前，我国经济下行压力依然较大，中小企业面临的融资风险严峻。在此情况下，如何帮助中小企业走出融资困境，减缓运行资金的压力，渡过经济难关具有重要的现实意义。 　　一、中小企业融资现状 　　中小企业融资主要是指相关金融机构针对中小企业的发展形势推出的定制化融资解决方案，由现有企业进行资金的筹集工作，并最终完成相应项目的投资生产建设。由于银行业的高度垄断减小了中小金融机构获得的金融资源，限制了他们对中小企业的服务能力，与大企业相比，中小企业在获得银行和其他金融机构的贷款方面处于绝对劣势。通过对中小企业的融资现状进行分析，其特点主要有以下方面： 　　企业以借贷融资为主，融资渠道单一。我国中小企业规模一般不大，自有资金往往难以满足企业自身发展的需要，而中小企业又很难在资本市场和股票市场进行融资，只能向银行等金融机构贷款筹措资金。据统计，我国中小企业通过银行贷款来融资，占融资总额的98.7%，通过债券融资、股权融资等直接融资仅占1.3%，融资渠道单一。 　　融资成本过高，企业不堪重负。由于中小企业的偿债能力较弱、财务规范性较差、融资规模较小、抵御风险能力较弱等特性，使得金融机构为了防止融资风险的发生，设置了一系列繁琐、复杂的手续，来控制中小企业的融资。虽然近年来国家出台了扶持中小企业的若干优惠政策，但根据银行存在的若干附加条件，在某种程度上变相提高了银行的贷款利率，最常见的例如在银行保持一定的存款水平等，致使许多中小企业负担沉重。当企业不能从银行等金融机构取得贷款时，只能被迫通过地下钱庄、个人高利贷等方式来进行融资，出现高利息贷款的不良现象。 　　企业信誉偏低，加剧融资难度。由于一些中小企业素质水平不高，责任意识不强，为追求利益最大化，不惜采取非法手段，通过违约等不良方式故意拖欠，不还贷款，造成融资市场上“劣币驱良币”的现象，从而导致中小企业信誉偏低。“逆向选择”和“道德风险”的存在，形成中小企业融资市场上的良莠不齐，造成中小企业融资难度加大。 　　二、中小企业融资风险原因分析 　　企业外部环境的一些主要影响因素 　　1、国家经济金融政策的变化给中小企业融资带来的风险。国家的经济金融政策是根据社会发展而调整的，如果中小企业不能根据国家经济金融政策的变化做出敏锐的反应和及时调整，将会给中小企业的融资带来一定的风险，进而影响到中小企业的发展。如，国家的产业政策限制的行业，其直接融资和间接融资的风险都较大，如果企业经营得不到正常的资金供给，企业就难以为继。又如，在货币政策紧缩时期，市场上的资金供应减少，受此影响，中小企业通过市场来筹集资金的风险增大。要么融通不到资金，要么融资成本提高，融资数量减少，这又进一步增大了中小企业的经营风险。 　　2、从银行贷款上看，利率和存款准备金的提高也会增加企业的筹资成本。我国现在还没有为中小企业贷款专设的金融机构。银行体制改革以后，商业银行的权利被上收，基层银行对中小企业贷款有责无权，无法满足中小企业的贷款要求。银行在实行资产负债比例管理后，逐级下达的“存贷比例”，使得贷款的供应缺口加大。银行加强对信贷风险管理的新政策对中小企业从银行取得贷款也有影响。 　　3、银行信贷机制不完备、金融体系结构不合理给中小企业融资带来的风险。僵化而死板的银行风险控制标准导致在绝大多数情况下企业必须给银行提供足够的担保物和抵押物品。特别是固定资产少而无形资产多的高新技术企业或服务业，银行内部会有一个非常严格的信用评级体系应对少量不能提供足额抵押的中小企业，要想获得银行贷款必须达到银行规定的等级水平，如达不到，贷款会难上加难。而外部环境所面临的担保体系的欠发达使专门为中小企业服务的担保机构少，担保体系不健全，使得中小企业很难克