第4章-基金的募集与交易.pptVIP

第4章 基金的募集与交易;第一节 封闭基金的募集与交易;2、核准 证监会将自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内作出是否核准决定。 3、发售 基金管理人在收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售。募集期限不得超过证监会规定的最高期限，一般为3个月。 发售价格：1元+0.01元 发售方式：网上发售（通过与证交所的交易系统联网的各地证券营业部发售）、网下发售（通过制定的营业网点和承销商的指定账户）;二、封闭式基金的交易 1、上市交易条件 基金份额总额达到核准规模的80%以上； 基金合同期限5年以上； 基金募集金额大于2亿人民币； 基金份额持有人不少于1000人； 2、开立交易账户 投资者需开立深、沪证券账户或基金账户及资金账户。其中，基金账户只能用于购买基金、国债及其他债券 每个有效证件只能开设和使用1个资金账户，且对应1个股票??户或基金账户。;3、交易规则 价格优先：较高价格买进优于较低价格买进；较低价格卖出优于较高价格卖出 时间优先：当买卖价格相同时，按照先申报先成交的原则 报价：申报价格最小变动单位为0.001元，每次买卖申报数额必须是100份的整数倍，单笔最大交易量为1000,000份。 竞价方式：集合竞价（一段时间内收到的买卖申报集中撮合竞价）、连续竞价（对买卖申报逐笔连续撮合竞价） 竞价时间：集合竞价（9:15~9:25）；连续竞价（9:30~11:30、13:00~15：00） 涨跌幅：10% 交割：T+1日;4、交易费用 佣金率=成交金额×0.25%，≥5元 上交所按照成交面值0.05%收取登记过户费 不收印花税 5、折（溢）价率 用于反映基金份额净值与二级市场价差 公式： 基金二级市场价格＞基金份额净值，溢价率 基金二级市场价格＜基金份额净值，折价率;第二节 开放式基金的募集与交易;认购：需事先在资金账户中存入足够现金，填写基金认购申请表进行认购。可通过现场办理、电话、网上交易、传真等方式提交认购申请。 确认：在提交认购申请的T+2日后到办理认购网点确认申请受理情况。申请成功应以基金登记人的确认登记为准，而销售网点对认购申请的受理不表示成功申请。当基金合同生效后，基金登记人将向基金投资发送“基金认购确认单”，认购失败的资金将退还到初始账户。;3、认购方式：金额认购 即：投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以认购金额提出申请。在扣除相应费用后，再以基金面值为基准换算认购数量。 三种模式 ① 前端收费模式：在认购基金份额时就支付认购费用的模式。 ② 后端收费模式：在认购基金时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的模式，目的在于鼓励投资者能够长期持有基金（费用率虽持有期递减）。 ③ 或有递延费用模式：按照基金持有人持有时间的长短，赎回费率呈逐年下降趋势，一般在第1-6年收费逐渐递减，第6年后维持低收费水平或免费率。 4、最低认购金额：1000元;4、认购费率 公式： 不同基金类型的认购费率 股票型开放基金认购率在1%-1.5%，债券型基金认购费率在1%以下，货币型基金更低。;三、开放式基金的申购与赎回 1、申购与赎回的定义 （1）申购：在开放型基金募集期结束后，投资者购买基金份额的行为。 认购与申购的区别？（费率+赎回期）★ ① 认购一般比申购费率优惠； ② 认购的基金必须在募集期完毕后才能申请赎回；而申购基金可在第二天就可申请赎回。 ③ 认购期的基金净值一般为1元；而申购基金的净值不确定。 ④在基金募集期，因为基金还没有成立，投资者的认购的款项到达基金公司账户后，没有进行投资和运作，要计算利息，并将利息折算为基金份额计入基金账户；基金成立后，申购的基金即成为投资，风险要由投资者自担，所以不能计算利息。 ;（2）赎回：基金份额持有人要求基金管理人购回基金的行为。 2、申购和赎回的场所： 可通过基金直销机构与代理人机构进行，也可通过电话、传真或网络进行 3、申购和赎回的时间 基金管理人要提前至少3天公布申购和赎回的开放日 申购和赎回的工作日应为证券交易所的交易日，9:30~11:30；13:00~15:00 ;4、申购和赎回的原则★ （1）股票基金、债券基金的原则 “未知价”原则：投资者在申购和赎回时并不能即时得知买卖成交价，只能在交易日结束后根据基金管理人公布的基金份额净值计算申购和赎回价格。这与股票、封闭式基金的“已知价”不同。 “金额申购、份额赎回”原则：申购以金额申请、赎回与份额申请，这是在“未知价”原则下最方便安全的交易方式。 （2）货币市场基金的原则 “确定价”原则：申购和赎回基金份额价格以1元人民币计算 “金额申购、份额赎回”原则;5、收费模式与金额确定 （1）申购收费模式：前端收费模式、后端收费模式、或有递延费用模式。 （2）申购费率与金额： ;融通深证100指数基金