河南省小微企业融资制约因素分析.doc

[标签:标题] 2016 PAGE13 / NUMPAGES13 感谢观看本文谢谢 河南省小微企业融资制约因素分析 摘要：小微企业在社会经济生活中发挥着重要作用，而融资难则是制约其健康、稳定、可持续发展的关键因素。本文主要以河南省小微企业为例，剖析导致小微企业融资困境的制约因素，为探寻和破解小微企业融资困境提供有益参考。 中国论文网 /2/view-7363864.htm 　　 关键词：小微企业;融资;制约因素;信用担保 　　 小微企业在推进河南省经济发展、缓解就业压力、改善民生和保持社会稳定等方面发挥着不可替代的作用，也是促进“三化”协调发展和中原经济区建设的一支不可替代的重要力量。截至2014年底，河南小微企业数量已达39.8万家，占全省企业总数的98%，小微企业对财政的贡献率达到40%，创造了过半GDP、近半的税收和八成以上的就业岗位。然而资金紧张、成本上升、用工困难、税收偏重以及在市场中“两头受气”，都是当前河南小微企业面临的发展难题，其中融资难更是制约其健康、稳定、可持续发展的关键因素。 　　 据河南省工信厅的调查问卷显示，86%的企业认为融资方面“比较困难”或“困难”;在企业生产经营资金来源中，银行贷款占21.7%，大部分小微企业很难从银行获得贷款;79.1%的企业表示流动资金短缺;从资金来源来看，河南省小微企业的发展资金绝大部分来自于内源融资――业主资本和内部留存收益为80%;而外源融资中银行贷款为12%，公司债券和外部股权融资等直接融资为7%，民间借贷为5%。由此可见，导致河南省小微企业融资问题的因素是多方面的，而融资渠道的增加并没有改变小微企业的发展，融资形势日趋严峻。本文旨在剖析导致河南省小微企业融资困境的制约因素，为探寻和破解小微企业融资困境提供有益参考。 　　 一、企业自身因素 　　 1、自我积累能力不足，抗风险能力弱 　　 河南省的小微企业规模小，多数为劳动密集型的企业，产品科技含量低，平均利润水平不高，仅仅依靠利润留成作为企业的主要资金来源，自我资金积累能力不足，远远无法满足企业投资发展的需要。这不仅使企业生产和再生产的资金陷入困境，而且会失去许多市场机会，致使企业抗风险能力较弱，受市场、环境的影响程度很大，从而导致银行对小微企业贷款投放的风险系数明显高于对大中型企业。而企业获得外部投入能力取决于企业积累与获利能力，一个缺乏内部积累能力的企业，只依靠外部融资来获得发展，也必然会面临资金不足的制约，使得企业自有资金缺乏的同时外源融资也受到严重影响。 　　 2、治理结构不合理，产权制度存在缺陷 　　 河南省的小微企业大多实行家庭式粗放管理，企业行为不够规范，尚未建立符合市场经济要求的现代企业治理结构。其典型的管理模式是所有权与经营权高度统一，这使得小微企业普遍存在家族封闭性、用人机制上的任人唯亲、经营决策上的独断专行，易形成企业的内耗，限制企业发展空间，面临许多潜在风险，限制了企业利用融资渠道的能力和资本运营能力。 　　 3、财务状况不稳定，缺乏健全的内控制度 　　 河南省的小微企业普遍存在着资产负债率偏高、流动资产不足、流动比率偏低、短期偿债能力不强、财务状况不稳定情况。尤其在发展初期，内控制度不健全，财务报表不统一，财务状况缺乏透明度，造成银企之间信息不对称。这可能导致小微企业为取得金融机构的信贷支持，提供虚假财务报表，隐瞒企业的真实经营状况，误导银行发放贷款或是获得贷款后改变资金用途等行为的发生;同时也造成银行对企业的信息收集和分析成本加大，从而导致银行惜贷现象的发生。 　　 4、融资规模较小，单位融资成本高 　　 河南省的小微企业大多规模小，业务范围和经济效益不高，与大企业相比其融资规模和资金流量不大，但每笔贷款的发放程序、经办环节是必不可少的，由此银行为小微企业服务的单位融资成本就会很高，平均为大中型企业的5倍左右，收益与成本不匹配，这也是许多银行不愿贷款给小微企业的重要因素。 　　 5、信用等级较低，抵押担保难度大 　　 河南省的小微企业普遍存在信誉问题，诚信度不高，信用等级较低。据统计，目前河南小微企业平均账款拖欠天数超过90天，平均坏账率约为2%～10%，高于同期贷款总体不良率的平均水平。在信用等级较低，信息不透明的条件下，银行为规避风险，往往要求企业提供相应的抵押或担保。从抵押贷款来看，由于收费高导致企业负担较重。从担保贷款来看，同样因企业资本规模小、信用历史短、贷款风险相对较大，难于取得有效担保。此外由于严重缺乏信用基础，在小微企业信贷业务中，表现较突出的也是担保难问题。大部分企业无法提供反担保措施，即使能提供房产等抵押物，也会由于目前的产权交易规定使抵押品难以变现，阻碍了小微企业获得银行贷款的可能性。 　　 二、金融市场因素