等额本息法利率变化月供计算公式的推导.docVIP

PAGE  PAGE 17 等额本息法利率变化后月供计算公式的推导 第一节 等额本息法基本公式的两种推导 笔者选择以下两种方法推导，有利于我们后面的分析。 第一种方法：从制定需求产品角度推导（本意从非复利出法设计一个新产品，结果得到了一个复利计息的产品）： 假设借款总金额为，期还清，每期的还款本金分别为：，利率为，每期月供为，第一期末对所有本金计息: ；（这是对第一期所占用的资金计一个月利息） 第一期的还款本金:； 第二期末对未还本金计息: ；（这是对第二期所占用的资金计一个月利息） 第二期的还款本金： 第三期末对未还本金计息: （这是对第三期所占用的资金计一个月利息） 第三期的还款本金: 第四期末对未还本金计息: 第四期的还款本金: 第五期末对本金计息: 第五期的还款本金:； …… 第期末对未还本金计息: 第期的还款本金:； …… 第期末对未还本金计息: 第期的还款本金: ； 因为： 因此有： 化简有： 这就是我们熟知的等额本息法月供公式。 在上述分析中，本意只是从产品所需要的三个条件特性出法，推导得到了这样一条公式。这条公式一开始没有谈及复利，但实际是得到了一条复利公式。请看下面的第二种推导。 第二种推导方法（直接从复利计息推导）： 我们还从银行推导的公式着手，在第一种公式推导时的最后有 我们对上面的这条等式不要急于化简，而是先进行