第2章 Excel在资金时间价值中的应用.pptVIP

第2章 Excel在资金时间价值计算中的应用;1 终值与现值的计算;;1.2 复利终值与现值;;⑵ 利用FV函数计算 FV(rate,nper,pmt,pv,type) Rate: 每期利率 nper: 年金处理中的总期数 pmt: 年金 pv: 现值,初始值,省略时其值为零 type: 年金类型, 0(普通年金);1(先付年金);;1 终值与现值的计算;;⑵ 利用PV函数计算 PV(rate,nper,pmt,fv,type) Rate: 每期利率 nper: 年金处理中的总期数 pmt: 年金 fv: 终值,省略时其值为零 type: 年金类型, 0(普通年金);1(先付年金);;2 年金的终值与现值;2.1.1普通年金终值系数 FVAn=A·[(1+i)n-1]/i=A·FVIFAi,n [(1+i)n-1]/i称之为年金终值系数或年金复利系数，通常用符号FVIFAi,n来表示。 FVIFAi,n= [(1+i)n-1]/i;;FV(rate,nper,pmt,pv,type) Rate: 每期利率 nper: 年金处理中的总期数 pmt: 年金 pv: 现值,初始值,省略时其值为零 type: 年金类型, 0(普通年金);1(先付年金) 当pmt=0（或忽略）时，FV函数相当于已知现值计算终值；pv=0（或忽略）时， FV函数相当于已知年金计算终值。;例2-7：若某人在10年的期限内每年年末等额地向银行存入1000元，银行按5%的年利率复利计息，那么此人可一次性从银行取出本息多少钱？ 例2-8：利用Excel制作年金终值系数表。 思路：年金现值系数的含义并结合FV函数。;PVAn=A·[1-(1+i)-n]/i=A·PVIFAi,n [1-(1+i)-n]/i称之为年金现值系数或年金贴现系数，通常用符号PVIFAi,n来表示。 PVIFAi,n= [1-(1+i)-n]/I PV函数 计算年金现值通常用PV函数， PV函数的功能是返回未来若干期资金的现值。;PV(rate,nper,pmt,fv,type) Rate: 每期利率 nper: 年金处理中的总期数 pmt: 年金 fv: 未来值，终值 type: 年金类型, 0(普通年金);1(先付年金) 如果忽略fv，则必须包含pmt参数。 当pmt=0（或忽略）时，PV函数相当于已知终值计算现值；fv=0（或忽略）时， PV函数相当于已知年金计算现值。;例2-8：某人打算在今后的4年中每年等额从银行取出2000元，在银行按10%的年利率复利计息的情况下，此人现在应一次性存入银行多少钱？ 例2-9：利用Excel制作年金现值系数表。;2.2.1 先付年金的终值 FVAn＝A×FVIFAi,n ×(1+i) ＝A×[FVIFAi,n+1 －1] 2.2.2 先付年金的现值 PVAn＝A×PVIFAi,n ×(1+i) ＝A×[PVIFAi,n-1 +1];例2-10：某人准备在今后的5年中每年年初等额存入银行8000元钱，如果银行按4%的年利率复利计息，那么5年末此人可一次性从银行取出多少钱？ FV(4%,5,-8000,,1)=;例2-11：某企业准备在今后3年期限内租用一台设备，按租赁合同的约定每年年初需支付租金6000元，若贴现率为10%，那么全部租金的现值为多少？ PV(10%,3,-6000,,1)=;2.3.1 递延年金的终值 和普通年金的终值计算完全一样。 2.3.2 递延年金的现值 递延年金现值：假设递延期为m，从第m+1期期末开始连续n期等额收付款项的现值就是递延年金现值。;两种推导方法： ① PVAn＝A× PVIFAi,n×PVIFi,m ② PVAn＝A×PVIFAi,m+n－A×PVIFAi,m = A×[PVIFAi,m+n－PVIFAi,m];例2-12：某人准备现在存入银行一笔钱，希望能够在第6年至第10年末每年等额从银行取出1000元钱，如果银行存款的年利率为8%，且复利计息，那么此人现在应当一次性存入银行多少钱？ 按照第一种计算方法： PV(8%,5,0,-PV(8%,5,-1000))= 按照第二种计算方法： PV(8%,10,-1000)- PV(8%,5,-1000) =;复利的计息期不总是1年，可能是季度，月等，当利息在1年内要复利几次时，给出的年利率是名义利率。 名义利率与实际利率的换算： 假设：i —实际利率 r —名义利率 m—每年复利的次数 则有：FV1=PV（1+i） FVm= PV [1+（r/m）]m FV1= FVm 则： 1+i= [1+（r/m）]m i = [1+（r/m）]m －1;给定