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* 第四章 项目融资管理 一、项目融资概述 二、项目融资的资金来源与基本方式 三、项目融资担保 四、项目融资文件 一、项目融资概述 （一）项目融资的定义与特征 1、项目融资的定义 （1）定义 ●项目融资也即项目资金筹措。 ●项目融资是指对需要大规模资金的项目采取的金融活动。 项目融资主要不是以项目业主的信用或是项目的有形资产的价值作为担保来获得贷款，而是依赖项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为偿还债务的资金来源。 （2）项目融资的当事人 有发起人、项目公司、贷款人（债权人）； 项目发起人是项目融资中的真正借款人； 项目公司是项目的直接主办人，直接参入项目投资和项目管理，直接承当项目债务责任和项目风险； 项目融资中的贷款人主要是金融机构、企业和政府部门。 （3）项目融资与传统的公司融资的区别 内 容 项 目 融 资 公 司 融 资 融资主体 项目公司 发起人 还款基础 项目未来的收益和资产 发起人和担保人的信用 债务追索权 对项目发起人有限追索 对发起人全额追索 风险承担者 项目参入各方 发起人 债务影响 不进入发起人资产负债表，不影响发起人资信 进入发起人资产负债表，影响发起人资信 贷款程序 复杂 相对简单 项目周期 长 相对较短 融资成本 高 较低 贷款人对项目的管理权 参入项目管理 不参入项目管理 典型负债率 70%～80% 40%～60% 2、项目