财务报表分析第13章.ppt

财务报表分析 2015年2月 教材及参考文献 财务报表分析，王化成，中国人民大学出版社，2014年第7版。 各专业财经网站。 考核 出席及课堂讨论：20分 个人作业： 50分 小组作业： 30分 上课教师 第 1 章 财务报表分析总论 财务报表分析目的 财务报表分析的主体为达到特定目的对企业的财务状况、经营成果及现金流量等进行分析和评价。 分析主体？ 利益相关者 (stakeholders) 管理者关注的事项 经营活动控制 发现经营问题 投资筹资决策 进行业绩考核 债权人关注的事项 短期财务状况 长期财务状况 现金流量状况 投资者关注的事项 企业盈利状况 收入费用结构 政府关注的事项 法规遵守情况 税务情况 就业水平 其他主体关注的事项 供应商关注？ 员工关注？ 竞争对手关注？ 企业的客户关注？ 财务报表分析框架 财务报表分析信息来源：公开披露的财报、企业内部报告、其他信息资料 财务报表分析内容：财务能力分析、财务综合分析 财务报表分析应用：企业发展战略选择、财务预测、股票估值、企业信用评估、业绩分析等。 财务报表分析方法 财务能力分析 财务报表分析基本程序 第 2 章 财务报表分析的信息来源 财务报告与财务报表 财务报表（会计报表 financial statements）：一般指资产负债表、利润表、现金流量表等。 财务报告（financial reporting)：企业对外提供的任何涉及企业财务信息的文件。 财务报告比财务报表从内容上更广泛。 财务报告分析 财务报告分析：一般以企业公开发布的财务报表及报表附注、财务情况说明书及审计报告为主要内容进行相关 分析。 基本信息来源为企业年度报告。 财务报表 利润表信息 现金流量表信息 报表附注信息 企业基本情况 会计政策 重要项目的说明 关联方交易 审计报告信息 标准审计报告：无保留意见的审计报告； 非标准审计报告： 强调事项段的审计报告； 保留意见的审计报告； 否定意见的审计报告； 无法表示意见的审计报告。 上市公司公开披露的其他信息 招股说明书 上市公告书 临时公告书 企业内部管理报表 成本报表 部门报表 内部管理会计分析报告 其他企业外部信息 宏观经济信息 行业经济信息 经济发展政策 国际经济信息 竞争对手信息 其他企业外部信息 第 3 章 财务报表分析一般方法 财务报告分析的一般方法 比较分析法： 本期实际数与预算数 本期实际数与上期实际数 本单位实际数与同行业单位比较 本单位与行业整体水平比较。 财务报告分析的一般方法 比率分析法：将相关联的两个指标加以对比，计算比率分析经济活动情况。 资产报酬率= 净利润/总资产 财务报告分析的一般方法 趋势分析法：将多期经营数据进行对比分析。 定比分析：在连续数年的时段中，以第一年为基期，计算其余年度各项目对基期同一项目的百分比。 环比分析：计算后一年度项目对前一年同一项目的百分比。 财务报告分析的一般方法 因素分析法：在许多因素对一个财务指标作用下，分别确定各个因素的变动对该指标变动的影响。 财务报表的结构分析 投资活动产生的现金净流量 现金流出小计 其他长期投资支付的现金 购建固定资产支付的现金 收到现金小计 处置子公司收到得现金 处置固定资产收到的现金 收回投资收到的现金 二、投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金净流量 现金流出小计 其他支付现金 分配股利支付的现金 偿还债务支付的现金 收到现金小计 收到的其他现金 借款取得的现金 吸收投资收到的现金 三、筹资活动产生的现金流量 现金 100万 现金 1000万 资产 马钢股份1993-2007年净利润 马钢股份 1993-2007年资产报酬率 1.48 7.77 506.45 2007 1.07 5.26 343.20 2006 1.20 4.92 320.83 2005 1.70 4.10 267.70 2004 1.43 2.41 157.40 2003 1.15 1.68 109.74 2002 1.17 1.46 95.48 2001 1.23 1.26 81.86 2000 1.07 1.02 66.68 1999 0.94 0.96 62.32 1998 0.98 1.02 66.47 1997 1.09 1.04 67.80 1996 1.02 0.95 62.16 1995 0.93 0.93 60.76 1994 65.22 1993 销售收入环比 销售收入定比 销售收入(亿元） 年份 马钢股份销售收入趋势分析