新常态下信托公司风险管理与创新发展0729绪论.pptx

新常态下信托公司风险管理与创新发展 英大国际信托有限责任公司 2015年7月 第二部分 创新驱动发展 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 第三部分 信托公司的创新发展路径 目 录 2 目 录 3 第二部分 创新驱动发展 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 第三部分 信托公司的创新发展路径 ☆（一）信托业发展情况 ☆（二）资产管理行业的发展情况 ☆（三）对传统信托产品及服务的反思 ☆（四）信托公司为何必须创新 ☆（五）对风险管理与创新的理解 ☆（六）关于资金池、基金化、标准化、合格投资者之我见 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 4 （一）信托业发展情况 5 图1：信托资产规模环比增速 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 6 图2:2010-2015年信托资金投向分布 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 7 图3：固有业务收入与信托业务收入占比 图4：固有业务收入增速快于信托业务收入增速 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 图5：信托业盈利情况 8 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 9 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 小结：1.信托超常规增长时期已过去，面临稳定、合理增长的新常态； 2.2015年固有业务收入螺旋式增长，收入占比将进一步提升； 3.整体增长乏力，新的盈利模式、增长点尚未形成； 4.转型压力大，以“转型、提质、合规、发展”为主题的改革发展进入新常态。 （二）资产管理行业的发展情况 10 2014年底中国资产管理行业规模总量达到59.7万亿，其中：银行理财15.05万亿，当年新增5万亿；信托规模达到13.98万亿，保险业规模超过10.16万亿，公募基金4.54万亿，基金及子公司专户5.88万亿，券商资管规模7.95万亿，私募2.13万亿，以及期货公司资产管理规模125亿，上述七大板块形成大资管的行业格局。扣除通道业务等重复计算的因素后，我们估算整个中国资产管理行业的实际规模大概42万亿，比2013年底增加12万亿。 截止2015年3月底，大资管行业的规模达到65.17万亿，其中：银行理财从15.05万亿增加到16.07万亿，信托规模从13.98万亿增加到14.41万亿，保险公司资产规模从10.16万亿增加到10.87万亿，保险公司第三方资产管理规模超过2000亿。除此以外，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约23.82万亿元，比去年底的20.5万亿元增加3.31万亿元。 2015年一季度末，资产管理行业管理规模较年初增加5.47万亿。 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 定性角度，在我国经济走向新常态之际，资产管理行业也在走向新常态，且恰好与近些年蓬勃兴起的大资管跨界竞合与综合化经营趋势契合互动。一方面，决策者在尝试顺应市场需求，分类推动符合大资管市场化规律的政策落地，对于资管牌照放开、金融创新力度、大资管领域金融风险防范的重视程度都提升到新的水平。另一方面，资产管理机构的跨界复制扩张开始触碰行业天花板，信托、证券基金系资管规模增速开始放缓。在转型的过程中，资产管理行业正逐步呈现出一些新的特征： 11 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 1.行政管制与市场边界的重新划定，市场化监管规则与市 场化竞争并行推进。 3.信用风险暴露与金融创新加速并存的新资管市场环境到 来，更凸显真正的风险管理能力和创新能力的重要性。 2.中国金融市场的双向开放，将拓展资产管理行业的广度 和深度。 4.人口结构迅速变化的背景下，居民资产结构多元化配置将 成为影响资产管理行业的重要变量。 5.互联网金融将持续冲击传统资产管理模式，其中缺乏风险 控制能力的野蛮生长部分必然会经历残酷的市场洗礼。 资产管理行业呈现的新特征： 12 第一部分 当前信托业、资管行业发展状况及思考 （三）对传统信托产品、服务和风控的反思 回顾近年来信托产品的创新亮点，展望今后信托产品创新的主流和趋势，如何更好地应对大资管时代的市场竞争，信托公司必须在以下方面进一步实现突破和完善： 各信托公司普遍以多元化投资为发展模式，以项目融资为主要交易结构，以债权性贷款为主要运用方式，以预期收益支出与贷款利息差额为主要盈利来源的业务模式。从中长期而言，这种业务模式无法构筑信托公司的核心盈利模式，风险隐患较大。 （后劲不足，税收压力） 1.信托产品的投