财务管理(第三讲)导论.ppt

教学单位:经济与管理学院 主讲教师：胡 民 师生交流电话师生互动邮箱:843125679@ 财 务 管 理 学 本章内容 流动资产管理概述 流动资产的概念和组成 流动资产的特点 流动资产管理的要求 现金管理 现金持有的动机与成本 最佳现金持有量的确定 现金收支计划 现金日常管理 第四章 流动资产管理 应收帐款管理 应收帐款的功能和成本 信用政策 应收帐款的日常管理 存货管理 存货的功能和成本 经济订货批量的确定 存货资金定额的核定 存货的日常控制 一、流动资产概念及组成 流动资产是指企业可以在一年内或虽超过一年但在一个营业周期内变现或耗用的资产。 组成:货币资金:库存现金、银行活期存款、即将或到期的票据。应收及预付款项。存货。短期投资 二、流动资产的特点 流动资产占用形态具有变动性：在现金、材料、在产品、产成品、应收帐款、现金之间顺序转化并表现为具体形态。 流动资产占用数量具有波动性：随着公司内外条件的变化而变化。其波动性导致立冬负债发生某种变化。 流动资产循环与生产经营周期具有一致性 流动资产来源具有多样性 第一节 流动资产管理概述 三、流动资产管理的要求 既要保证生产经营需要，又要合理节约使用资金 管资金的要管资产，管资产的也要管资金，资金管理与资产管理结合 保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律 第一节 流动资产管理概述 一、现金的持有动机与成本 (一)现金的持有动机 支付动机 又称为交易动机，指企业为了满足生产经营活动的各种支付需要而持有现金（支付工资或原材料等） 预防动机 企业为了应付意外的现金需求而持有的一定的现金，即储备资金以备不时之需（债务提前偿付、事故或灾害等） 投机动机 在出现意想不到的特殊机会时使用（如一个很好的投资机会） 第二节 现金管理 重点 一、现金的持有动机与成本 (二)现金持有成本 利息收入损失(机会成本)：未存入银行的现金无法获得利息收入 购买力损失：手中持有的现金可能受通货膨胀影响而贬值 现金的管理成本 现金的转换成本 现金短缺成本 在供应商心目中的声誉损失：无法偿还债务，失去合作伙伴的信任 机会损失：有良好的投资机会而现金来投资 现金折扣损失：在有现金折扣条件的情况下还款可以获得优惠，但现金短缺无法保证还款 借款成本：现金短缺需要对外借款，而借款利息很高 第二节 现金管理 重点 二、现金的最佳持有量的确定 (一)成本分析模式: 综合分析考虑持有一定数量的现金而发生的管理成本、机会成本与短缺成本，而不考虑转换成本 管理成本：具有固定成本的性质 机会成本：与现金持有量呈正比例变化 短缺成本：与现金持有量呈负相关关系 三者加总可以得到总成本最低的现金持有量 例题P155 第二节 现金管理 第二节 现金管理 二、现金的最佳持有量的确定 (一)存货模式 该模型可以得出每次从账户中取出多少钱能够达到最优，即实现成本最低 公式为 其中， C是每次取出现金的最佳数额 W是每次取款成本（和取出现金的多少无关） P是在一段时间内计划使用的钱数 H是取出款项的利息损失（存款的利率） 注：该公式类似于存货订货批量模型 例：P157例4－2 二、现金的最佳持有量的确定 (三)现金周转模式 该模型从现金周转角度出发，根据现金的周转速度来确定现金持有量的一种方法。P158 第二节 现金管理 存货周转期 现金周转期 应付帐款周转期 应收帐款周转期 难点 营业周期 三、现金收支计划的编制 （一）现金收入 营业现金收入 其他现金收入 （二）现金支出 营业现金支出 其他现金支出 （三）现金净流量 现金净流量=现金收入-现金支出 （四）现金余缺 现金余缺额=期末现金余额-最佳现金余额 =期初现金余额+现金净流量-最佳现金余额 第二节 现金管理 了解 四、现金日常管理 （一）库存现金管理 钱帐分管，会计、出纳分开 建立现金交接制度 遵守现金使用范围 遵守库存现金限额 不得坐支现金 （二）银行存款管理 加强结算户存款、单位定期存款管理 灵活运用转帐结算方式有效调度资金 （三）现金综合管理 加速现金收款 控制支出 （四）闲置资金投资管理 第二节 现金管理 阅读理解 一、应收帐款的功能和成本 （一）应收帐款的功能 增加销售 减少存货 （二）应收帐款的成本 机会成本 机会成本的计算=维持赊销业务所需资金*资金成本率 管理成本 坏帐损失成本 第三节 应收帐款管理 仔细理解 功能和成本 二、信用政策 （一）信用标准 客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，一般用预计的坏装损失率来表示。 （二）信用条件信用期限 企业评价客户信用等级，决定给予或拒绝客户信用的依据。 信用期限 现金折扣和折扣期限 信用条件备选方案的评