第三章利息与利息要点.ppt

第三章 利息与利息率 什么是利息？关于这个问题，西方经济学家们有多种说法。 节欲论 时差利息论 流动性偏好论 地租论 浙科院 最帅的老师 陈元林 一、利息及其本质 (一)利息的含义 马克思指出：利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬 。 (二)利息的来源 马克思认为，利息来源于剩余产品或利润的一部分，它是剩余价值的特殊转化形式。这说明，利息是由劳动者创造的价值的一部分。利息与利润之间有一定的量的关系。由于利息是利润的一部分，所以，利润就成为利息的最高界限。对全社会而言，平均利润就是利息的最高界限。由于利息与利润之间存在量的关系，利息也就成为反映使用借贷资金投资效率高低和货币资金使用是否合理的一个标志。 浙科院 最帅的老师 陈元林 二、利息率及其计算 利息率是利息对本金的比率。一般情况下，利息率的最高界限为平均利润率，最低界限为零。利息率的计算公式为： 利息率＝利息额/借贷资金额×100% 按照计算利息的时间，可将利率分为年利率、月利率和日利率。年利率又称年息几厘，一般用本金的百分比来表示；月利率又称月息几厘，一般用本金的千分比来表示；日利率又称日息几厘，一般用本金的万分比来表示。此外，还可以用“分”作为利率单位。由于分是厘的10倍，所以，如果是年息5分，则表示年利率为50％；如果是月息5分，则表示月利率为5％。年利率与月利率及日利率之间的换算公式为： 年利率=月利率×12=日利率×360 浙科院 最帅的老师 陈元林 在计算利息额时，有两种方法：一为单利法，二为复利法 按单利法计算利息时，不论借贷期限长短，仅按本金计算利息，上期本金新生利息不作为计算下期利息的依据。单利法的计算公式为： I＝P·r·n S＝P(1+n·r) 其中：I为利息额；P为本金；r为利息率；n为借贷期限；S为本金与利息之和，又称本利和。 浙科院 最帅的老师 陈元林 按复利法计算利息时，可将上一期本金所生利息计入本金，一并计算下一期利息，即如果本金与利息都不提现的话，则每期都是按上年本利和来计息。复利法的计算公式为： S=P·(1+r)n I=S－P 浙科院 最帅的老师 陈元林 例如，一笔期限为3年、年利率为6％的100万元的贷款。 按单利法计算，利息总额和本利和分别为： I＝1 000 000×6％×3＝180 000(元) S＝1 000 000×(1+3×6％)＝1 180 000(元) 按复利法计算，利息总额和本利和分别为： S＝1 000 000×(1＋6％)3。＝1 191 016(元) I＝1 191 016—1 000 000＝191 016(元) 从上述结果可见，在利率相同的情况下，按复利计息，可多得利息11 016元。 浙科院 最帅的老师 陈元林 三、利率的种类 (一)市场利率、官方利率与公定利率 (二)固定利率与浮动利率 (三)名义利率与实际利率 (四)一般利率与优惠利率 (五)长期利率与短期利率 浙科院 最帅的老师 陈元林 第二节 利率决定理论 一、马克思的利率决定理论 (一)平均利润率 (二)借贷资金的供求关系 (三)预期通货膨胀率 (四)中央银行货币政策 (五)社会再生产状况 (六)国际收支状况 浙科院 最帅的老师 陈元林 二、可贷资金利率理论 可贷资金利率理论是在1939年由D．H．罗伯逊提出的，这是一种认为利率是由可贷资金供给与需求所决定的理论。这一理论提出后，受到瑞典学派的B．俄林等人的支持，成为一种有较大影响力的理论。 浙科院 最帅的老师 陈元林 可贷资金利率理论认为利率不是简单地由投资和储蓄或货币供给与货币需求来决定的，而是由可贷资金的供给与可贷资金的需求来决定的。可贷资金的供给既来自于中央银行，也来自于人们的储蓄以及人们的货币反窖藏，还有商业银行的信用创造。可贷资金的需求则来自投资和人们的货币窖藏。如果考虑到投资和窖藏是利率的递减函数，储蓄和商业银行的信用创造以及人们的反窖藏则是利率的递增函数这些因素。 浙科院 最帅的老师 陈元林 以I(i)代表投资是利率的反函数，⊿H(i)代表窖藏是利率的反函数，S(i)代表储蓄是利率的增函数，⊿M(i)代表信用创造或货币发行是利率的增函数，DH(i)代表反窖藏是利率的增函数，Ls代表可贷资金供给，LD代表可贷资金需求，则： Ls＝S(i)+ ⊿M(i) + DH(i) LD＝I(i)+ ⊿H(i) 可贷资金利率理论认为，利率取决于可贷资金的供给与需求的均衡点。当可贷资金供给与可贷资金需求达到均衡时，有： S(i)+ ⊿M(i) + DH(i) ＝I(i)+ ⊿H(i)