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投资项目的可行性研究与经济效果评价 主 要 内 容 第一节 投资项目的可行性研究 第二节 投资项目的财务效果评价 第三节 投资项目的国民经济评价 第一节 投资项目的可行性研究 一、可行性研究的含义 可行性研究是指在建设项目决策之前，对拟建建设项目进行全面的技术经济分析和论证，并对其进行可行或不可行评价的一种科学方法。 在项目实施前对提出的投资建议、工程项目建设方案或研究课题建议的所有方面，进行尽可能详细地调查研究和作出鉴定，并对下一阶段的工作是否终止或继续进行提出必要的论证 含义 目的 二、可行性研究的任务 可行性研究一般要回答以下问题: 本项目在技术上是否可行? 本项目在经济上是否有生命力? 本项目在财务上是否有利可图? 能否筹集到全部资金? 需要多少投资? 需要多长时间建成投产? 需要多少人力，物力资源? 概括起来包括三个领域：生产技术，市场需要(或国民经济需要)，财务经济。市场是前提，生产技术是市场是前提，生产技术是手段，财务经济是核心 1.分析论证投资项目建设的“必要性”。 2.项目投资建设的可行性。 3.项目投资建设的合理性(财务上的盈利性和经济上的合理性)。 内容 （1）可行性研究是建设项目投资决策的依据 （2）可行性研究是项目筹集资金和向银行申请贷款的依据 （3）可行性研究是编制设计文件和进行建设的依据 （4）可行性研究是项目科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据 三、可行性研究的主要作用 （5）可行性研究是向当地政府、规划部门、环境保护部门申请建设执照的依据 （6）可行性研究是签订有关合同和协议的依据。 （7）可行性研究是项目考核的依据 （8）可行性研究是建设项目后评估的依据。 四、项目周期与可行性研究阶段 1）建设项目发展周期 一个项目，从提出到完成所经过的相互联系并按照一定的程序进行的若干个工作阶段，按一定的工作程序每循环一次，就构成了一个项目发展周期。 世界银行将项目的周期划分为七个阶段 （1）建设项目设想阶段 是鉴别建设项目的投资意向，制定建设项目应达到的目标，简单分析建设项目能获得的收益，确定其适用性和可取性，根据市场需求情况，把握时机，及时提出建设项目投资的设想，进行机会研究，提出建设项目投资建议。 主要任务 (2)建设项目初选阶段 对拟建建设项目各种预选的技术方案和建设方案进行筛选并分析决定项目意向的合理性和可能性，进一步考虑拟建项目的规划方案及作出选择和建设的理由，进行建设项目初步决策分析，选择较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。 主要任务 (3)建设项目准备阶段 主要内容：进行项目的可行性研究 任务：明确建设项目应达到的目标和达到这些目标的手段 通过可行性研究，从被推选的建设方案中选出最符合要求的建设项目实施方案，并从技术、经济、财务和社会等各个方面论证建设项目的可行性和合理性，编制可行性研究报告。 (4)建设项目评估阶段 对可行性研究报告进行全面、详细的审核和评价，并以书面的形式提出建设项目评估报告，以此作为建设项目投资决策的最终依据。 (5)建设项目实施阶段 主要工作，是建立建设项目执行管理机构、进行建设项目的招投标、签订各项协议和合同、组织设计施工及试生产。 (6)建设项目投产运营阶段 能保证建设项目在整个寿命期内取得预期的经济效益、财务效益和社会效益 能反映出建设前期可行性研究和建设时期的工作质量 建设项目投资决策的成功与否，最终也是由其投产运营时期的经济效益大小体现出来的 (7)建设项目总结评估阶段 主要是在评估建设项目实际经营业绩的基础上，说明项目是否达到了预先设计和期望的目标，从正反两方面总结经验教训，并编写建设项目后评估报告。 2）建设项目可行性研究阶段划分及其主要内容 （1）机会研究 捕捉投资机会，为拟建投资项目的投资方向提出轮廓性的建议。 一般机会研究：是以某个地区、某个行业或部门、某种资源为基础的投资机会研究。 项目机会研究：在一般机会研究基础上以项目为对象进行的机会研究，落实到项目投资建议，确定投资意向。 费用占总投资0.1－1%，需要时间1个月 主要任务 内容 （2）初步可行性研究 在机会研究的基础上进一步弄清拟建项目的规模、厂址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况，以判断是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作 主要工作：分析投资机会研究的结论；对关键性问题进行专题的辅助性研究；论证项目的初步可行性，判定有无必要继续进行