资金需要量预测法.docVIP

资金需要量预测 　　　　一、因素分析法 含义 以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。 公式 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。 评价 计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确 适用 品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目 　　【例5－2】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。要求计算预测年度资金需要量。 　　[答疑编号5725050201] ? 『正确答案』　　预测年度资金需要量　　＝（2200－200）×（1＋5%）×（1－2%）　　＝2058（万元） 　　二、销售百分比法　　假设：某些资产和某些负债与销售额同比例变化（或者销售百分比不变）　　【定义】随销售额同比例变化的资产——敏感资产　　随销售额同比例变化的负债——敏感负债（经营负债）　　【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？　　方法一：　　A/S1=m　△A/△S=m　△A=△S×m　　　　　根据销售百分比预测　　方法二：　　敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 根据销售增长率预测　　敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率　　　　　　需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加　　外部融资需求量=资产增加－敏感负债增加－留存收益增加　　　　【例5－3】光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。　　表5－1 　光华公司资产负债表（20×2年12月31日）　单位：万元 资产 金额 与销售关系 负债与权益 金额 与销售关系 货币资金应收账款存货固定资产 5001 5003 0003 000 51530N 短期借款应付账款预提费用应付债券实收资本留存收益 2 5001 0005001 0002 0001 000 N105NNN 合计 8 000 50 合计 8 000 15 　　[答疑编号5725050202] 　　『正确答案』　　首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比（见上表）　　其次，确定需要增加的资金量　　需要增加的资金量＝2000×50%－2000×15%＝700（万元）　　最后，确定外部融资需求量　　外部融资需求量＝700－12000×10%×40%＝220（万元）　　【例·单选题】（2011）某公司20×2年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司20×2年内部资金来源的金额为（　）。　　A.2000万元　　B.3000万元　　C.5000万元　　D.8000万元 　　[答疑编号5725050203] ? 『正确答案』A『答案解析』20×2年内部资金来源的金额，即留存收益的金额＝50000×10%×（1-60%）＝2000（万元） 　　【例·计算题】已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：　　资产负债表（简表）　　2009年12月31日　　单位：万元 资产 期末余额 负债及所有者权益 期末余额 货币资金 1000 应付账款 1000 应收账款 3000 应付票据 2000 存　　货 6000 长期借款 9000 固定资产 7000 实收资本 4000 无形资产 1000 留存收益 2000 资产总计 18000 负债与所有者权益合计 18000 　　该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。　　要求：　　（1）计算2010年流动资产增加额； 　　[答疑编号5725050204] ? 『正确答案』　　流动资产增长率为20%　　2009年末的流动资