贸易融资及供应链融资风险分析与控制(惠州0817)研讨.pptVIP

贸易融资及供应链融资 风险分析与控制 广东分行信贷审批部 陈彦红 贸易融资的概念 根据《巴塞尔协议》（2004年6月版）第244条对贸易融资的阐述： 贸易融资是指在商品交易中，运用结构性短期融资工具，基于商品交易（如原油、金属、谷物等）中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。对于这种融资，借款人除以商品销售收入作为还款来源外，没有其它生产经营活动，并且在资产负债表上没有其它实质资产，因此其本身没有独立的还款能力。这种融资的结构化特性旨在弥补借款人较低的信用等级。融资的风险主要反映在融资的自偿性程度以及借款人对交易进行结构化设计方面的技能，而不是借款人本身的信用等级。 企业运营周期VS贸易融资产品 贸易融资的主要特征 由结算衍生而来 ：贸易融资产品由国际结算衍生而来，不同的国际贸易结算方式是交易双方用以监督对方履约的有效方法和策略。因此，企业能否根据商品价格、物权及销售回款控制程度、交易对手资信与结算记录及其所在国家地区的风险状况合理选择贸易结算方式，是其风险控制水平的重要体现。 限定用途 ：贸易融资业务是基于进出口贸易的融资，因此，其用途只能限于与进出口贸易有关的资金融通或信用便利。 “了解你的客户，了解你客户的客户”是判断贸易背景真实性的原则。 贸易融资的主要特征 融资期短 ：贸易融资业务的期限一般为60-90天，最长不超过180天，控制合理的融资期限，可增加客户套现或资金挪用的成本，对于防范资金挪用风险具有关键作用。 自偿性：贸易环节所产生的销售收入为第一还款来源，融资额度的核定根据贸易循环的资金需求及企业自有资金比例确定，期限严格与贸易周期相匹配，授信资金专款专用。对授信风险的控制不仅需要审查客户的资信，在实务中更强调对第一还款来源的风险控制，而且在很大程度上依靠把握具体贸易背景、控制操作性风险来实现，因此也对贸易与信贷的全流程监控提出了更高的要求。 贸易融资的主要特征 产品个性化 ：产品本身即包含相应的风险控制措施，融资产品之间可根据交易进程进行转化或组合结构设计，因此贸易融资业务强调根据供应链上不同客户的需求和风险承受能力，提供相应的融资及风控解决方案。 规避重复融资风险重于过度融资：基于对单笔贸易融资背景、融资期限和流程的控制，在实务中过度融资的风险相对而言要低于其它信贷业务，这也是贸易融资方案申报、贷后管理要求与其他信贷业务存在差异的主要原因之一。因此，贸易背景真实、每笔交易“一针对一线”，同一笔贸易项下后续融资产品覆盖前期融资、严格控制后续融资额度规模，是通过融资方案设计规避重复融资的关键。 贸易融资的授信原则 贸易融资不仅需要审查客户的信用风险，更注重第一还款来源的风险控制，强调贸易的连续性、交易的成功率和交易程序的完整性，强调贸易链条的健康持续稳定及交易对手的规模、资信和实力，突出自偿性特点，银行融资授信金额、期限与真实交易相匹配。 信息的对称性、物流及资金流（该贸易项下销售产生的回笼现金流，以及作为补充的其他经营现金流入量的稳定性及可持续性）的可监控性是自偿程度的核心指标，考察重点为履约记录、贸易背景、交易对手、客户违约成本、金融工具的组合应用、银行贷后管理的具体措施。 【案例一】合理授信，全身而退 J科技有限公司和W科技有限公司（并称JW公司）隶属全球第四大显示器制造商唯冠集团，多年以来为各家银行争夺的国际结算大户。 J科技成立于2003年，注册资本为5000万美元，主营液晶显示器的生产及销售，80%以上产品出口，70%以上原材料通过进口采购，2006年及2007年销售收入分别为78亿元和63亿元，2008年前三季度实现销售收入31亿元。 W科技成立于1995年，注册资本为5000万美元，主营液晶电视的生产及销售，90%以上产品出口，70%以上原材料通过进口采购，2006年和2007年销售收入分别为35亿元和59亿元，2008年前三季度实现销售收入26亿元。 客户与中行合作超过10年，在多家银行均有授信，其中中行信用贷款4100万美元，民生行信用贷款3100万美元。 我行过往的业务品种为进口开证，企业在我行的授信支用较少。 作为一个后期进入者，你的授信策略是什么？对生产型企业，贸易融资授信的关注重点是什么？ 案例点评 授信客户为资信良好的行业龙头企业，是各银行积极营销的客户，作为后来的进入者，在某种程度上，信贷份额够大银行对客户才有足够的议价能力。但盲目授信只能份额越大、风险越大。 本案例的授信方案并无资产抵押，单纯依靠财务指标的监控效果往往是滞后的，而企业结算记录及经营现金流更能体现企业实际的生产运营和财务状况。经办行通过合理设计融资产品结构，通过结算流量强化对企业经营的实时监控，有效实现了对我行信贷风险敞口的覆盖