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第五章 投资规划 第一节 投资规划概述 学习目标：熟悉投资规划前的准备工作，从整体上把握整个投资规划的流程。 一、投资与投资规划概念 投资是牺牲或放弃现在可用于消费的价值以取得未来更大价值的一种经济活动。 投资规划就是根据客户的财务目标和可用投资额,以及风险承受能力等实际情况来确定投资目标,并通过资产配置、投资组合、证券选择等技术，结合具体的投资策略来实现投资目标。 投资更强调创造收益，而投资规划则更强调实现目标。投资目标主要是追求当期收入或资产增殖；投资规划则是在既定目标约束下实施投资行为，这些目标具体就是资金需求，是对应于生活需要的一定有时间和金额的特定要求。 二、投资规划准备工作 （一）树立并协助客户建立正确的投资观念 投资追求的是成本、收益、风险和时间这四个维度的完美结合。 1、收益和风险权衡的概念 2、长期的观念 3、投资的观念 4、成本的观念 5、尊重市场的观念 （二）熟悉所有已经收集整理的客户信息以及整体理财规划状况 理财规划师为客户制定的投资规划方案是否适合客户的 实际情况，关键取决于是否对客户信息和客户的期望目标有充分的了解。而客户投资规划目标的形成，必须在充分掌握客户财务信息和非财务信息的基础上，由理财规划师和客户经过充分的沟通共同确定。 （三）分析预测宏观经济形势 三、投资规划流程 （一）客户分析：通过对客户各方面信息的分析，协助客户确定投资目标。 （二）资产配置：根据客户投资目标和对风险收益的要求，将客户的资金在各种类型的资产上进行配置，确定用于各种类型资产的资金比例。 （三）证券选择 （四）投资实施 （五）投资评价 第二节 收集客户信息 学习目标：掌握投资规划所需要的所有客户信息。 一、与投资规划密切相关的客户信息 （一）反映客户现有投资组合的信息 （二）反映客户风险偏好的信息 （三）反映客户家庭预期收入情况的信息 （四）反映客户投资目标的各项相关信息 二、工作程序 第一步：与客户交流，向客户阐述正确的投资观念以及进行投资规划的意义，并向客户介绍制定投资规划所需要的准备工作。 第二步：收集客户现有投资组合信息。 第三步：收集客户的风险偏好信息（P356） 第四步：收集客户家庭预期收入信息。 第五步：收集客户各项投资目标的相关信息。 第六步：进一步与客户沟通，对有疑问的地方向客户核对所做问卷与调查表上的相关情况，确保信息的完整性和真实性。 第三节 提供咨询服务 学习目标：本节主要介绍基本投资工具,包括股票、固定收益证券、共同基金、投资型信托、外汇、银行理财产品、券商集合理财产品、QDII产品、黄金、股指期货、权证等。通过本节学习，理财师需要掌握基本投资工具的功能、特点及交易规则等。同时，也需要掌握各种投资工具 操作流程，从而指导客户投资。 第一单元 股票投资 一、股票的基本概念 （一）定义；是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的代表持有人对公司的所有权，并根据所持有的股份依法享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。 （二）性质 1、是反映财产权的有价证券 2、是证明股东权的法律凭证。 3、是投资行为的法律凭证。 （三）分类:(P365-369) （四）股票交易市场：一级市场、二级市场 （五）股票价格指数 二、股票投资的收益和风险 （一）投资收益率 （二）期望收益率 （三）风险度量(384) 三、股票价值评估 四、基本证券交易规则 （一）交易时间与竟价方式 （二）交易金额及涨跌幅限制 （三）挂牌、摘牌、停牌与复牌 （四）ST、*ST与ＰＴ制度 （五）新股发行、申购与配股、增发、回购 　（六）除权与除息 五、股票投资程序与相关费用： 方法：基本分析法和技术分析法 程序：开户、签协议、存入资金 相关费用：委托费、佣金、印花税、过户费 第二单元 固定收益证券 一、债券的基本要素 票面价值、债券价格、偿还期限、票面利率 二、债券的类型 三、偿还方式 四、交易方式 五、债券风险 （一）利率风险 （二）信用风险 （三）提前偿还风险 （四）通胀风险 （五）流动性风险 （六）汇率风险 （七）价格波动风险 （八）事件风险 六、债券与股票比较 第三单元 　共同基金 一、共同基金的含义 是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过公开发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票债券等金融工具的投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。