英文版复件 修改完整版=如何实施私募股权融资.pptVIP

* 三、Trade organization structure (a) deal to choose five key factors 1 the tax 2 risk positions 3 control 4 sustainable 5 a form of payment * * (二)General trade organization structure （1）Use of cash or securities to buy assets * a AA assets cash * （2）Cash or bonds to buy shares * a aa AA shares cash * （3）Triangular merger in cash * 1. The nabla merger a shares cash aa A AA cash shares a aa A AA 2. The equilateral triangle merger * （4）The legal merger or consolidation ( A restructuring) * a aa AA 目标公司 股票 买方股票（和最高50%的“补价”）支付 A B b a ab AB 新公司股票 * （5）正三角兼并（“A”类重组） * 股票（X50%）和补价 股票 a aa A AA 股票与“补价” * （6）倒三角兼并（“A”类重组） * 股票（X50%）和补价 股票 a aa A AA 股票与“补价” * （7）有投票权的换股收购（“B”类重组） * a aa AA 买方公司 股票 目标公司 股票 * （8）有投票权的股票换资产收购（“C”类重组 ） * a aa AA 资产 有投票权的股票（X80%）和补价 股票和“补价” * （三）多层次控股交易组织结构 （1）资产收购——境内转让的交易结构 * AAAA AAA AA A 100%控股 100%控股 100%控股 a 资产转让 支付对价 aa 持股 aay 持股 * （2）资产交易——境内合资的交易结构 * AAAA AAA AA Aa 100%控股 100%控股 a 资产出资，持股 aa 持股 aay 持股 现金出， 持股 * （3）资产交易——境内合资后收购的交易结构 * AAAA AAA AA Aa 100%控股 100%控股 a 资产转让 支付对价 aa 持股 aay 持股 现金出资，持股 现金出资，持股 现金出资，持股 * （4）资产交易——境外合资后收购的交易结构 * AAAA AAA AA Aa 持股 100%控股 100%控股 a 资产转让 支付对价 aa 持股 aay 持股 持股 持股 * （5）股权收购——“境内-境内”结构 * AAAA AAA AA Aa 100%控股 100%控股 100%控股 a 资产转让 支付对价 aa 持股 aay 持股 持股 A 股权转让 支付对价 支付对价 持股 * （6）股权收购——“境外-境外”结构 * AAAA AAA AA aa 100%控股 100%控股 ab 支付对价 支付对价 a(a) 持股 a 持股 资产转让 100%控股 aay 持股 股权转让 支付对价 持股 * （7）“红筹”结构 * AAAA AAA AA a 100%控股 aa 100%控股 控股 参股 100%股权转让 支付对价 * （8）“协议控制”结构 * AAAA AAA AA A 100%控股 aa 控股 参股 股权质押 a 100%控股 贷款 服务费与特许权费 100%控股 服务与特许权 * Commonly used (minority) shareholders protection clause (the original founder shareholders, small new investors), the actual operating offshore companies often need to design or special arrangement. (1) priority terms: convertible bonds and convertible preferred stock (with restrictive clause - ownership, usufruct and control); Give priority to receive dividends. Preferred liquidation rights; Pre-emption rights; Right of first refusal.