第六章 国际金市场(部分).pptVIP

I 国际金融市场概述 II 国际货币市场 III 国际资本市场 第六章 国际金融市场 III IV 欧洲货币市场 国际金融市场含义及形成条件 国际金融市场的发展历程与作用 国际金融市场的分类 国际金融市场概述 第一节 第一节 国际金融市场的形成与发展 一、国际金融市场的含义及形成条件 1、含义 资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所。 2、形成条件 自由开放 经济体制 发达的金 融市场 现代化通 讯设施 二、国际金融市场的发展历程与作用 （一）形成与发展 伦敦国际金融市场 伦敦地位衰弱 集中转 向分散 新兴金融 市场建立 国际化 国际金融 衍生工具 市场 纽约 伦敦 苏黎世 三足鼎立 （二）国际金融市场的作用（略） 1、提供了资金融通，促进资源合理配置 2、调节国际收支。 3、推动国际贸易和国际投资的发展。 三、国际金融市场分类 国际 金融市场 ? 新型国际金融市场与传统国际金融市场 1、在岸金融市场 （1）含义 从事市场所在国货币的借贷，并受市场所在国政府政策法规的管辖。 （2）特点 A.受市场所在国限制，借贷成本高 B.居民与非居民 C.经营本国货币的信贷业务 2.离岸金融市场 （1）含义 是不受任何国家国内政策法规的制约和管制的。 （2）特点 A.市场所在国之外的货币 B.非居民与非居民之间 C.不受市场所在国的政策制约 比较在岸金融市场与离岸金融市场 项目 在岸金融市场 离岸金融市场 产生时间不同 20世纪60年代以前 20世纪60年代以后 交易对象不同 市场所在国货币 主要是市场所在国以外的第三国货币 交易主体不同 居民与非居民之间 非居民与非居民之间 受东道国政府管辖程度不同 受东道国政府政策与法令的管辖 不受东道国政府政策与法令的管辖 性质不同 传统的国际金融市场 新兴的国际金融市场 含义及特点 构成 国际货币市场 第二节 第二节 国际货币市场 一、含义及特点 1、含义 t1 2、特点（略） 二、构成 （一）银行短期资金信贷市场 解决临时性的资金不足 银行 银行 企业 政府机构 同业拆借的特点P169 1.交易金额大 2.期限短 3.方式灵活 4.交易手续简便 不需要抵押和担保 （二）短期证券市场 1、国库券 2、大额可转让定期存单（美国和日本） 100万美元以上 3、银行承兑汇票、商业承兑汇票 4、商业票据 定期存款和CDS的区别 项目 定期存款 CDS 是否记名 记名 不记名 是否流通 不可以 可以 金额 不固定 固定 利率 固定 固定、浮动 是否可提前支取 可以 不可以 汇票中的收款人是背书人 （三）票据贴现市场 贴现利率一般 （ ）银行贷款利率 低于还是高于？ 含义 银团贷款 国际资本市场 第三节 第三节 国际资本市场 一、含义 t 1 年 二、银团贷款 （一）含义 一批银行为了向某一借款人发放一笔数额相对较大，期限较长的贷款而联合起来，并由其中一家或数家银行作为牵头行提供的贷款。 （二）背景 1、产生于20世纪80年代后期，债务危机 巴西 菲律宾 墨西哥 2、商业银行不敢大胆放款，各国政府限制本国银行的对外贷款规模 3、如 瑞士 外国借款人不得超过 100万CHF，超过需批准 美国 对外贷款累计总额不超过该银行资本的15% （三）举例 1.1987年修建英吉利海峡海底隧道工程 150家银行参加，筹资86亿美元 1994.5正式通车 2.2009年 中国铝业与力拓集团 合作协议 国家开发银行、中国银行、中国进出口银行、中国农业银行 210亿美元，合同金额195亿美元 浅谈银团贷款发展的瓶颈与对策 力拓首席执行长艾博年与中铝总经理肖亚庆周三在伦敦签署文件