北大中国信用研究中心杜丽群：互联网金融的现在与未来.docVIP

北大中国信用研究中心杜丽群：互联网金融的现在与未来 　　2015年6月19日，“融资中国2015互联网金融峰会”在北京召开。北京大学中国信用研究中心副主任杜丽群就中国互联网金融的现状与未来发展做了主题演讲。杜丽群总结了中国互联网市场上常见的互联网金融业务形态：第三方支付、互联网信贷、网络众筹、虚拟货币、网络理财平台以及互联网银行；并分析了互联网金融的发展趋势：互联网金融在趋向全方位发展的同时，竞争将日益激烈。互联网金融产品将趋于个性化，其中移动支付业务潜力巨大。此外，互联网金融监管将逐步落地，更加常态化。 　　以下是演讲实录： 　　我主要讲的是“互联网金融的现在与未来”，将从两个方面对互联网金融的发展现状以及未来的发展局势做出阐述。 　　以淘宝、天猫、京东为代表的电商网购创造了新的商业模式，标志着互联网技术成功地运用到了商业领域，而互联网在金融领域的应用，其实也是金融服务技术和手段的创新――把营业网点放在互联网上，开展网上营业，从而形成了新的业态“网上金融”。 　　2013年6月13日，阿里巴巴集团与天弘基金合作推出余额宝，这拉开了中国互联网金融的序幕；2013年11月1日，17家基金公司在淘宝网开店，销售基金，这证明了互联网在金融领域应用的可行性。互联网金融作为新兴金融业态不仅改变了金融机构与客户必须面对面发生金融行为的情况，这宣告了互联网金融时代已经到来。 　　互联网金融不断发展和深化，已经进入金融牌照的发放阶段；以阿里小贷、P2P贷款平台为代表的网络融资等互联网公司加速成长，使传统金融机构脱媒化、去中介化的步伐进一步加快。我就目前几种互联网金融模式的利弊与大家做一些分析。 　　首先探讨的是第三方支付。小部分第三方支付平台在做信贷业务，未来还可以利用沉淀资金做理财业务。由于存在大量支付的交易数据，未来最具有核心竞争力的业务就是利用交易信息，做用户的信用分析、企业营销分析等大数据分析，这个业务最有可能颠覆传统金融的突破口。 　　此外，互联网金融征信，这些年也是国家一直在抓紧做的事情。通过推出征信业评级，对互联网金融企业进行评估，使得企业的风险得到有效的控制。 　　第三方支付未来的发展将呈现两极分化的情况：市场占有率较高，排名比较靠前的公司在运用大数据分析的情况下，能够继续做大做强；而一些小公司发展的空间会越来越小，最终应该会被银行等传统金融机构收购，成为传统公司谋求互联网金融发展的一枚棋子。 　　接下来谈谈信贷，P2P信贷是非常火爆的互联网金融业务。P2P信贷平台为借贷双方发布信息提供了渠道，双方在平台上既可以看到借款人和贷款人的信息――目前主要是借款人的信息。通过平台，双方可以自行完成借贷操作，减去第三方中介的成本，增加了信贷信息的流通速度。 　　虽然P2P信贷的前景被普遍看好，但它的挑战也是巨大的。目前这个业务还处于三无阶段，无准入门槛、无行业标准、无监管机构。由于中国信用机制非常不完善，所以P2P信贷公司无法简单地获取到借款方的详细数据，只能够通过线上和线下结合的方式进行信用评估，增加成本投入。 　　有一个利好的消息，国家刚刚批准了第一批八个互联网征信机构，使得未来线上全方位的信用评估成为可能，P2P业务可能会因此更加繁荣。 　　第三是网络众筹融资。网络众筹融资的本身就是众筹融资，只是融资的渠道是网络。在网络众筹融资平台上，项目融资人募集资金，将项目实施的收益返回给出资人，平台为用户提供发起筹资项目的出资人信息，发布项目实施结果，同时平台与投资人进行利益分成。 　　在以前，项目实施人需要找专门的投资人来进行投资，成本高昂。没有投资人资源的公司或者个人还要通过中介去找投资人，进一步加大了成本。那么互联网众筹使融资渠道大为拓宽，所有人都可以看到在网上发布的融资信息，只要有意向者都可以对融资项目进行投资。 　　对于投资用户来讲，投资人可以在网络众筹融资平台上查看融资项目――这里有大量的项目可以供挑选，投资人自行判断哪些项目可以投资；同时投资门槛低，只需要少量资金可以完成一笔投资。对融资者来讲，投资的成本相对较低，而且成功的机会较高。 　　目前这个业务与我国现阶段的法律还存在冲突――在中国，公募项目股东人数不能超过50人，不能向非特定人群募资；而私募基金至少要求投资人要有100万以上。在法律允许的范围内，众筹平台现阶段只能发布产品广告或者新产品试用，可以培养用户的使用习惯，一旦解决了法律冲突的问题，用户在此业务上的活跃度必将大大增加。 　　第四是虚拟货币。虚拟货币是计算机系统产出的一种虚拟货币。目前有两种类别的虚拟货币，一个是通过现实中的货币购买或者网络上的积分兑换虚拟货币，这种货币只能在公司内部网站或者指定的渠道上进行消费，而不能够反向进行作业。作为网络虚拟货币，代表产品有大家熟知的