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中小企业发行上市概要 什么是公开发行？ 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 什么是非公开发行？ 《证券法》规定，非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 什么是上市？股票发行和上市是什么关系？ 股票上市是指发行人发行的股票在证券交易所公开挂牌交易和流通。 股票发行属于“一级市场”或“初级市场”的范畴，股票上市属于“二级市场”或“次级市场”的范畴。一级市场是二级市场的源泉，二级市场的状况也反过来制约一级市场的发展。公开发行股票的股份有限公司为公众公司，其中，在证券交易所上市交易的，称为上市公司；已公开发行股票但未在证券交易所上市交易的股份有限公司称为非上市公众公司。 股票公开发行是股票上市的必要条件，但不是充分条件。《证券法》规定，股票上市的前提条件是“股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行”；而已公开发行的股票要上市，还必须符合《证券法》和证券交易所规定的股票上市条件，并向证券交易所提交专门的上市申请，经证券交易所审查合格的，可以安排在主板（含中小企业板）或创业板上市交易。股票上市交易有利于增强股份流动性和促进公司持续融资。 什么是多层次资本市场？ 通常所说的多层次资本市场是指狭义的资本市场，即股票市场，包括深沪交易所主板市场、中小企业板市场、