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交流时间 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 自信 和谐 感恩 快乐 私募综合托管服务（证券投资类私募） 二零一六年二月 目 录 一、私募基金发展 二、私募托管服务 三、公司PB业务 2009年底规模为400亿 2010年底规模为1200亿 2011年达到1600亿 根据基金业协会统计，自2014年2月7日起正式开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作，私募基金行业发展迅速，截至2016年1月底，已登记私募基金管理人25841家，已备案私募基金25461只，管理规模超5万亿，私募基金行业的从业人员38.99万人。 国内私募行业情况 监管较松，投资灵活性强 赚钱 一、私募基金发展 私募基金 信托关系 公募基金 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募(public offering)而言,是就证券发行方法之差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别,界定为公募和私募,或公募证券和私募证券。 一、私募基金发展 私募基金业务发展时间轴 2001年10月1日 《中华人民共和国信托法》开始施行，信托公司从事私募基 金走向合法化。 2004年 私募基金开始与信托公司合作，推出信托投资计划，标志着 私募基金正式开始阳光化运作。 2014年2月7日 《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》实 施。法律及政策的变化为证券公司开展基金托管业务完全 打开了空间 一、私募基金发展 私募基金业务发展时间轴 2014年5月17日 《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》发布证券 公司的托管职能有了实质性推进。私募发展进入了新的时 代。 2016年2月5日 《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》进 一步规范私募基金管理人登记相关事项。 一、私募基金发展 《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》 1、自公告发布之日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。 2、自公告发布之日起，已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。 3、自公告发布之日起，已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。 然而，对于一些私募，特别是那些初创期私募管理者，通常会被私募产品成立及后期运营等一系列问题所困扰，不仅占用大量的时间和精力，同时还可能增加一些不必要的成本，延误了宝贵的产品募集和投资时机，导致在激烈的市场竞争中一开始就处于劣势。 业绩证明 募资方式 运作成本 成立效率 交易通道 日常运营 一、私募基金发展 目 录 一、私募基金发展 二、私募托管服务 三、公司PB业务 二、私募托管服务 PB（prime brokerage）,私募托管业务又称主经纪商业务，是指大型的证券经纪商（在我国目前主要是大型证券公司）为专业机构投资者和高净值个人投资者 提供“一站式”综合金融服务，帮助其从繁杂的事务中解脱出来，提供的服务涵盖私募客户从种子期至发展期等不同重要阶段。 种子期：业绩估值、综合展示服务 初创期：产品设计服务（结合当前与私募运作相关的法律政策、监管动向、行业态势、先进技术和渠道优势，协助客户快速成立私募产品） 发展期：综合托管服务（除一些基本的托管功能和运营增值服务之外，我司还将规划一系列高端服务，涉及交易、研究、投融资安排等方面） 抚去繁杂 专注投资 提升价值 二、私募托管服务 种子期： 初创期： 发展期： 二、私募托管服务 私募托管服务内容 项目前 基础服务 协助销售 资产托管 核心服务 产品设计 附加