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高级会计师考试常用公式大全 第一章 竞争战略类型 业务组合管理模型 SWOT模型 股利分配战略的类型 公司战略与财务战略的匹配 第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理 1. 复利终值： 2. 复利现值： 3. 年金终值： 4. 年金现值： 5.永续年金： 6.递延年金： ①分段法：P=A(P/A,i,n-s)(P/F,i,s) ②补缺法：P=A(P/A,i,n)-A(P/A,i,s) =A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)] 7.折现率的插值计算（内插法、试误法） 从P=A(P/A,i,n)说起 已知：P,A，n，求i? 解题步骤： ① =(P/A,i,n)=C (常数) ②查“年金现值系数表”，沿n行查。 若查不到，确定C的两个临界值， i C ③代入公式: 现金流量的估计 付现成本=总成本非付现成本（利息、折旧、摊销、其他） 现金净流量（可正可负）= 现金流入量现金流出量 1.项目初始期现金流量 　　（1）新购置固定资产的支出； 　　（2）垫支流动资金，即流动资金的增加（或减少）； 　　（3）额外的资本性支出（运输、安装、调试等支出）。 注意：沉没成本、机会成本、互斥成本是否需要算，例如：咨询费为沉没成本，不能算入；闲置旧厂房，如近几年不出租，不出售为单一用途不能算，但如果是一块占用的土地多用途要算，关联影响：竞争是减，互补是加 2.项目经营期营业现金流量 　　（1）直线法：营业收入－付现成本－所得税 　　（2）间接法：EBIT×（1－T）＋折旧＝税后净利+利息费用（1-T）+折旧 　　（3）分算法：营业收入×（1－T）－付现成本×（1－T）＋折旧×T 3.项目处置期现金流量 　　（1）处置或出售资产的残值变现价值；（2）收回的流动资金； 　　（3）处置资产净损失抵税流入（如果处置资产出现净收益，则净收益纳税作为流出）。 步骤： 1、先计算折旧、摊销 2、计算各期净利润：净利润 =（收入付现成本折旧摊销利息其他） (1-T) 3、计算各期NCF (现金流出量) （收入+回收期）（付现成本 + 税款 + 营运资本增量） =（收入总成本税款）+ 折旧 + 摊销 + 利息 + 其他营运资本 + 回收额 净利润 + 折旧 + 摊销 + 利息 + 其他营运资本增量 + 回收额 4、计算NPV 【总结】 　　①沉没成本、机会成本、互斥成本 　　②销售现金流入＝销售收入－固定成本－总变动成本 　　③年现金净流量＝销售现金流入－税金＋利息费用－利息抵税＋折旧－营运资本增量 　　④营运资本与营运资本增量(每年营运资本投入因在上年未投入) 　　⑤项目终结处置固定资产的现金流量 　　处置现金收入＋处置损失减税（或：－处置收益纳税） 投资决策方法 一个投资项目可以分成以下几个步骤： 　　1.提出方案 　　2.估算方案相关的现金流量； 　　3.计算各种收益指标，如项目净现值、内含报酬率、现值指数法等进行综合判断； 4.分析，决策 回收期法 非折现的回收期 静态投资回收期=收回投资前的年限+年初未收回投资额/当年的现金流量 特殊方法 条件：①投资一次性发生，在期初（I） ②经营期每年CFt相等（A） 回收期 一般方法（列表法） 1）列表——计算累积CFt 2）在累计CFt一栏中确定最后一项负值栏，对应的时间设为m 3）代入公式 回收期 （2）折现回收期 动态投资回收期=收回投资前的年限+年初未收回投资额现值/当年的现金流量现值 1）列表 2）在累计CFt一栏中确定最后一项负值栏，对应的时间设为m 3）代入公式 回收期 净现值法 ①公式定义： 几何意义： 同样的净现金流量，折现率越大，净现值越小，折现率的大小与净现值的大小成反比。 ②净现值的特殊方法 条件：①建设期为0，S=0 =-I ②投产后， =A+